Прогнозы на текущий день:

- Рубль сегодня, вероятнее всего, зафиксирует ослабление относительно доллара США.

- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня могут показать небольшую просадку.

Российский рубль завершил вчерашний день в качестве победителя, однако победа его была несколько смазанной, так как национальная валюта к концу дня все-таки растеряла большую часть своего утреннего укрепления по отношению к доллару. Так, по итогам валютных торгов на ММВБ рубль зафиксировал укрепление как по отношению к доллару США (32.45 руб./$; -5.5 коп.), так и по отношению к европейской валюте (40.8 руб./€, -23.9 коп.). В результате такой динамики стоимость бивалютной корзины за день снизилась на 14 коп. – до 36.21 руб. В целом рубль держался достойно, если принимать во внимание вчерашнее значительное снижение котировок «черного золота» (сейчас смесь Brent торгуется чуть выше отметки в 96 $/барр.). Воскресного позитива относительно прошедших греческих выборов хватило ненадолго, по сути, это логичная реакция инвесторов – коалицию еще только предстоит создать, а многие инвесторы уже ставят под сомнение дееспособность подобной коалиции. Не будет умалять и влияние прочих болевых точек Еврозоны, Испании и Италии, которые сейчас все больше начинают играть по альтернативному сценарию. В наибольшей мере аппетит к рисковому классу активов из них снижает Испания, банковская система которой вызывает все больше опасений, да и в целом способность выполнить данные бюджетные обещания вызывает все больше сомнений. Испанские индикативные десятилетние бонды, мягко говоря, вчера не слишком обрадовали, их доходность перевалила через 7-процентную планку, прибавив 28 б.п. и составив в итоге 7.12% годовых. Итальянские облигации аналогичной дюрации также зафиксировали рост своей доходности (6.07% годовых; +15 б.п.). Волатильность с рынков, к сожалению, пока никуда не ушла, она будет превалировать и на валютном рынке. Российская валюта, несмотря на текущий налоговый период, сейчас достаточно уязвима. Основное воздействие в настоящий момент на нее оказывают даже не нефтяные котировки, а глобальный аппетит к рисковому классу активов.

Локальный рынок долга не смог вчера изобразить какой-либо внятной картины, боковое движение преобладало и в корпоративных облигациях, и в госсекторе. По итогам дня индекс государственных облигаций вырос на символические 0.01% и составил 128.88%, ценовой индекс корпоративных облигаций потерял 0.05% и составил 91.45%. Сегодняшний внешний фон пока также не сулит рублевым бондам роста, на рынках до сих пор не сформировалось выраженного позитива, что продемонстрировали нам вчера американские индексы. Неизвестных остается достаточно много, а помимо внешних факторов, над рублевым рынком долга довлеет и очередной налоговый период (кстати, уже на завтрашний день приходится уплата трети НДС за I квартал 2012 г.). Сегодня ночью Россельхозбанк наконец разместил свои 5.5-летние еврооблигации на $500 млн с доходностью 5.298% годовых. О возможности данного размещения вчера сообщал источник, пожелавший остаться неназванным. Стоит отметить, что размещение прошло более чем успешно: спред к среднерыночном свопам в итоге составил 425 б.п. при ориентире в 425-437 б.п. (этот ориентир был также не первым, а был понижен с уровней 437-450 б.п.). Самочувствие евробондового рынка в целом сейчас хорошее, инвесторы показывают высокий спрос на валютные облигации.

Вчера о своих планах по выпуску, правда, уже рублевых, бондов сообщило ОАО «Квадра» (бывшее ТГК-4). Компания планирует явить рынку 4 новых выпуска биржевых облигаций совокупным объемом 17 млрд руб (БО-01 - 3 млрд руб.; БО-02 – 4 млрд руб.; БО-03 и БО-04 – по 5 млрд руб.). Срок обращения всех вышеуказанных выпусков составит 3 года, а также будет предусмотрена возможность досрочного погашения бумаг.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Башнефть 01 (12.50%, 934.9 млн руб.), Башнефть 02 (12.50%, 934.5 млн руб.), Башнефть 03 (12.50%, 1.2 млрд руб.), Банк Петрокоммерц 05 (12.75%, 319.6 млн руб.), МТС 03 (8.00%, 398.9 млн руб.), ВТБ, БО-03 (8.00%, 99.7 млн руб.), ВТБ БО-04 (8.00%, 99.7 млн руб.), СИТРОНИКС БО-01 (11.75%, 117.1 млн руб.), КБ Центр-инвест БО-01 (8.40%, 62.8 млн руб.), КБ Центр-инвест БО-05 (8.40%, 41.8 млн руб.), РМК-ФИНАНС 03 (10.40%, 155.5 млн руб.), Энел ОГК-5 БО-15 (7.50%, 149.6 млн руб.), ДиПОС 01 (6.00%, 59.8 млн руб.), Мострансавто-Финанс 01 (11.80%, 189.7 млн руб.), Тверская область 34007 (8.50%, 63.5 млн руб.).

Также состоится размещение одного нового выпуска корпоративных бондов - Металлинвестбанк 01 (1.5 млрд руб.), пройдет погашение выпуска ДиПОС 01 (2 млрд руб.).