Прогнозы на текущий день:

• Облигации российских эмитентов будут расти;
• Рубль продолжит укрепление к бивалютной корзине.

По итогам дня на долговых рынках на фоне общего позитива инвесторы активно выходили из защитных активов, распродавая US Treasuries и Bunds, перекладываясь в фондовые и товарные рынки. Цена 10-летних американских казначейских облигаций снизилась на 1.67%, подтолкнув доходность вверх на 20 б.п. до 2.4. Немецкие 10-летние государственные облигации упали в цене на 1.47%, что увеличило их доходность к погашению на 17 б.п. до 2.21. На прошедшем саммите европейских лидеров инвесторы услышали достаточно, чтобы их страхи в значительной степени развеялись. И если все принятые решения действительно будут реализованы на практике, то это существенно снизит системные риски в Еврозоне. Рассеиваться стали и опасения по поводу замедления мировой экономики после того, как данные по ВВП США показали рост в 3-м квартале на 2.5% в годовом выражении, что на 1.2 процентных пункта выше по сравнению с прошлыми данными. Ощутимая смена настроений наблюдалось и на валютных рынках, где стали уходить из доллара как защитного актива. Индекс доллара USDX против корзины мировых валют в настоящий момент потерял более 1.7% к предыдущему закрытию.

Позитивная динамика наблюдалась и на российском долговом рынке. Цены корпоративных облигаций выросли в среднем на 15 б.п. до 92.95 по индексу MICEX CBI CP, а в секторе государственных бумаг рост составил 94 б.п. до 129.71 по индексу RGBI. Российский рубль по итогам дня укрепился по отношению к доллару и снизился к евро. Стоимость бивалютной корзины к закрытию торгов на ММВБ составила 35.6, что на 0.1 руб. ниже предыдущего дня. Ситуация с рублевой ликвидность в банковском секторе по-прежнему остается напряженной, а ставки по межбанковским кредитам на полгода держатся около 7%. На последнем аукционе РЕПО банки несколько умерили свои аппетиты и относительно привлеченных 707.01 млрд руб. двумя днями раннее, текущий объем в 297.65 млрд руб. заметно снизился. Средневзвешенная ставка по заявкам, удовлетворенным в рамках лимита также составила 5.27% годовых. Дата исполнения второй части РЕПО 28.10.2011 г. Лимит аукционов РЕПО с ЦБ в четверг составляет – 600 млрд руб.

Из корпоративных событий можно отметить несколько новых размещений. ФСК ЕЭС в полном объеме разместила облигации серии 15. По данным торговой системы ММВБ с облигациями зафиксировано 162 сделки. 24 октября 2011 года ОАО «ФСК ЕЭС» успешно закрыло книгу заявок на выпуск облигаций серии 15 объемом 10 млрд. руб. сроком обращения 12 лет с 3-летней офертой. Облигации распределены среди широкого круга инвесторов, в который вошли банки, инвестиционные и управляющие компании. Порядка 25% совокупного спроса пришлось на иностранных инвесторов. Книга заявок была открыта 20 октября с ориентиром по ставке купона 8.75-9.00%. Несмотря на то, что сбор заявок на приобретение облигаций проходил в сложных рыночных условиях, сделка вызвала высокий интерес со стороны инвестиционного сообщества. В ходе букбилдинга от инвесторов поступило 85 заявок – выпуск был переподписан в 2.5 раза. По итогам букбилдинга эмитентом было принято решение об удовлетворении 60 заявок инвесторов. Ставка купона была установлена по нижней границе маркетингового диапазона – на уровне 8.75% годовых.

"КРЕДИТ ЕВРОПА БАНК" предварительно планирует 31 октября в 11.00 открыть книгу заявок на облигации серии БО-02. Об этом говорится в материалах к размещению. Объем выпуска – 5 млрд руб. Ориентир по ставке купона составляет 10.75 – 11% годовых. Ожидаемая доходность к годовой оферте: 11.04 – 11.30% годовых. Предварительно закрытие книги заявок намечено на 1 ноября.