Прогнозы на текущий день:

• По рублю сегодня может продолжиться незначительный рост;
• По облигациям ожидаем боковой динамики.

В течение прошедшего дня продолжился уход инвесторов в более рискованные активы. Американские казначейские облигации снижались в цене. Доходность 10-летних US Treasuries выросла на 6 б.п. до 2.21%, по 30-летним бумагам увеличилась на 10 б.п. до 3.2. Также вчера состоялся аукцион по размещению 10-летних облигаций на сумму в $21 млрд. Соотношение спроса и предложения на нем составило 2.86, что является самым низким значением с ноября 2010 года. Сегодня, состоится размещение 30-летних казначейских облигаций на $13 млрд, по которым также можно ожидать снижения спроса, учитывая динамику длинных US Treasuries на вторичных торгах. В рамках операции Твист сегодня планируется приобрести от $4.3 до $5 млрд казначейских бумаг со сроком погашения в октябре 2017 г. – августе 2019 года. Вчера для этих целей было проданы облигации на сумму $8.87 млрд с погашением до 2 лет. Пока на рынке существенного эффекта от операции Твист не наблюдается, и наклон кривой доходности продолжает увеличиваться за счет сохранения вблизи нуля доходностей по краткосрочным ставкам и роста долгосрочных ставок, который планировалось сдержать с целью поддержки экономики. Тем не менее, увеличения доходностей по американским государственным облигациям происходит из-за ослабления опасений по поводу замедления экономики, что также отметил вчера в своей речи руководитель ФРБ Филадельфии Чарльз Плоссер, который ожидает ускорения экономического роста США в следующем году до 3%.

Некоторый спад напряженности на европейском рынке также сопровождался выходом инвесторов из наиболее надежных облигаций Германии. Доходность немецких 10-летних Bunds выросла на 10 б.п. до 2.19%, по 30-летним выпускам увеличилась на 12 б.п. до 2.93%. После того, как Словакия отклонила увеличения фонда финансовой стабильности EFSF, было в течение дня сделано заявление о повторном голосовании на этой недели. Наиболее крупная оппозиционная партия заявила, что готово поддержать расширение фонда в повторном голосовании, но при этом будет добиваться отставки Правительства. Министр финансов Словакии Иван Миклош отметил, что разногласия в парламенте по поводу утверждения EFSF могут привести к отставки Правительства, но в любом случае увеличения EFSF будет одобрено. Накануне президент Еврокомиссии Жозе Баррозу, выступая в обращении к Европейскому парламенту в Брюсселе, призвал к усилению пострадавших от кризиса банков, выплате очередного кредитного транша Греции и скорейшему расширению фонда финансовой стабильности. Несмотря на некоторые трудности при выполнении данных задач пока есть основания, что все эти пожелания в ближайшее время будут выполнены, что и отражает положительная динамика на рынках.

Для российского долгового рынка на положительной внешней конъюнктуре продолжилось восстановление. Рублевые государственные облигации выросли в среднем на 18 б.п. до 128.61, а суверенные евробонды в долларах увеличились на 70 б.п. до 117.74 по индексу Euro-Cbonds Sovereign Russia. Рубль продолжил укрепление на растущих ценах по нефти, и средневзвешенная стоимость бивалютной корзины снизилась на 0.2867 руб. до 36.4248. Но при этом ситуация с рублевой ликвидностью остается по-прежнему напряженной, что будет сдерживать дальнейший рост цен облигаций. Объем сделок на утреннем аукционе прямого однодневного РЕПО с ЦБ РФ в среду вырос в 2.1 раза по сравнению с показателем предыдущего рабочего дня - до 388.9 млрд рублей со 192.7 млрд рублей при лимите в 400 млрд рублей, свидетельствуют данные ЦБ РФ. Спрос на аукционе составил 401.674 млрд рублей. Минимальная ставка аукционов однодневного РЕПО установлена на уровне 5.25% годовых, средневзвешенная ставка составила 5.3% годовых.

НОМОС-БАНК планирует разместить 18 октября облигации серии БО-02 объемом 5 млрд руб. Эмитент планирует разместить 5 млн облигаций номинальной стоимостью 1000 руб. Размещение планируется провести в формате конкурса по определению ставки первого купона. Процентная ставка по второму и третьему купонам установлена равной процентной ставке по первому купону. Ранее сообщалось, что ориентир по купону составляет 8.00 - 8.75% годовых. Срок обращения выпуска составляет три года. По облигациям предусмотрена оферта через 1.5 года.