Прогнозы на текущий день:

- Цены корпоративных рублевых облигаций сегодня будут двигаться в боковике.

- Российский рубль, вероятнее всего, ослабнет по отношению к своему главному сопернику – доллару США.

Долговые рынки

Минфин вчера смог поймать рыночную волну, с успехом разместив свои семилетние ОФЗ серии 26208 с погашением в феврале 2019 года. В итоге план удалось выполнить почти в 100-процентном объеме: бумаг было размещено на 29.8 млрд рублей при объеме предложения в 30 млрд рублей, а спрос вообще составил воодушевляющие 52.2 млрд рублей. Средневзвешенная аукционная доходность составила 7.22% годовых, что легло в середину установленного Минфином диапазона по доходности в 7.19-7.24% годовых. Напоминаем, что это была повторная попытка размещения данного выпуска, на прошлой неделе министерство потерпело полное фиаско из-за злой рыночной шутки. Минфину в прошлый раз попросту не повезло и ничего более: из-за резко изменившихся рыночных настроений доходность выпуска на вторичном рынке подскочила вверх, что сделало предложение совсем не привлекательным. Покупать выпуск дороже, чем он стоил на вторичном рынке, понятное дело, никто не захотел. Другими словами, Минфин со своими ориентирами по доходности попросту оказался не в своей тарелке. Вчера же ситуация была кардинально иная, и, самое главное, что ориентиры министерства по доходности на все сто процентов имели рыночный окрас. В этот раз доходность предлагаемого выпуска на вторичных торгах избежала резких скачков и закрыла предшествующий аукциону день на уровне 7.22% годовых, так что предлагаемый ориентир по доходности выглядел очень даже неплохо. Отрадно видеть, что и реакция рынка была адекватной. Также вчерашний внешний фон способствовал успешному размещению, днем мы лицезрели улучшение настроений на глобальных рынках, рост спроса на рисковый класс активов, улучшения рублевых позиций и т.п. Плюс ко всему умерил свой пыл и ураган Сэнди, который во время проведения аукциона не смог наделить рынки излишней апатией.

Нельзя обделить своим внимание и долговые рынки проблемных стран еврозоны, которые вчера продемонстрировали нам смешанную динамику. Так доходности индикативных десятилетних облигаций Испании (5.60% годовых; -5 б.п.) и Италии (4.95% годовых; -3 б.п.) смогли найти в себе силы для небольшого снижения, а вот доходность греческих бондов вновь зафиксировала рост (17.54% годовых; +11 б.п.). Греческая песня сейчас вообще имеет свое автономное звучание, пока так и нет окончательного решения о предоставлении стране-страдальцу очередного пакета помощи, что и приводит к росту доходности, которая, к слову говоря, растет уже 9-й торговый день кряду. С момента 19 октября она прибавила уже 124 б.п. Вчера министры финансов ЕС в ходе телеконференции призвали Грецию ужесточить экономию бюджета в обмен на 40 млрд евро средств. Окончательное решение о предоставлении стране финансовой помощи будет принято на очередной встрече в Брюсселе 12 ноября.

Помимо всего прочего сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: ОТП Банк БО-03 (10.50%, 209.4 млн руб.), Домашние Деньги 01 (19.00%, 94.7 млн руб.), ТрансКредитФакторинг 02 (12.00%, 89.7 млн руб.), СИБУР Холдинг 01 (10.47%, 78.3 млн руб.), Таттелеком 04 (8.25%, 61.7 млн руб.), А-ИнжинирингИнвест 01 (8.50%, 74.1 млн руб.).

Также ожидаем размещения двух выпусков рублевых бондов: Связь-Банк, БО-01 (5 млрд руб.), Костромская область 34006 (1.874 млрд руб.). Состоится погашение выпусков: ТрансКредитФакторинг 02 (1.5 млрд руб.), СИБУР Холдинг 01 (1.5 млрд руб.), Таттелеком 04 (1.5 млрд руб.).