Прогнозы на текущий день:

• Бивалютная корзина в течение дня продемонстрирует умеренный рост по отношению к рублю;
• По облигациям российских эмитентов будет сохраняться боковая динамика.

Если подытожить все изменения, произошедшие в течение дня на валютных и долговых рынках, то можно сделать вывод, что рынок поверил в положительные перспективы мировой экономики, но не Еврозоны. В пользу того, что аппетит к рискам у инвесторов повышается, свидетельствует рост большинства валют, и евро здесь не стала исключением, прибавившая более 0.3% по итогам дня, преодолев отметку в 1.395. Но при этом в Еврозоне продолжился уход в безопасные активы, тогда как в США инвесторы распродавали казначейские облигации, перекладываясь в акции. По итогам дня цена 10-летних немецких государственных облигаций Bunds выросла на 0.19%, потеряв в доходности к погашению 2 б.п. до 2.04%, тогда как US Treasuries на 10 лет упали в цене на 0.7%, что увеличило их доходность на 9 б.п. до 2.20. Тем не менее, поводы для оптимизма у европейских инвесторов есть и возможно, что в течение дня инвесторы начнут перекладываться из наиболее надежных Bunds в акции и более рискованные облигации других стран зоны евро. По итогам прошедшего саммита европейских лидеров было принято решение о рекапитализации европейских банков, норматив достаточности капитала которых планируется увеличить с текущих 5% до 9%. В случае если отдельные банки не смогут увеличить капитал за счет собственных ресурсов, средства будут в первую очередь предоставляться национальными правительствами, но при необходимости может быть также задействован фонд европейской стабильности EFSF. Безусловно данная мера будет способствовать повышению доверия к банковскому сектору, что в конечном итоге должно обеспечить ему приток денежной ликвидности. С целью разрешения долговых проблем Греции была достигнута договоренность с представителями банков о списании 50% долга путем пролонгации отдельных выпусков, но при этом подчеркивается, что инвесторы идут на это добровольно. Важным решением является и принятие решения об увеличении фонда финансовой стабильности EFSF до €1 трлн. И хотя реализация последних двух намерений на практике может оказаться под сомнением, в настоящий момент участники рынка услышали всё, что хотели.

На российском долговом рынке в течение прошедшего дня наблюдалась разнонаправленная динамика. Цены государственных облигаций согласно индексу RGBI в среднем выросли на 15 б.п. до 128.77, тогда как корпоративные выпуски снизились в цене на 8 б.п. по индексу MICEX CBI CP. Средневзвешенная стоимость бивалютной корзины, состоящей из 0.55 доллара и 0.45 евро, по итогам дня прибавила 0.1104 руб. до 35.9750. В настоящий момент нефть Brent снижается на 0.5%, опустившись ниже $111, что будет препятствовать укреплению рубля в течение дня. Но в то же время на волне общего позитива на мировых рынках спрос на облигации российских эмитентов, как рублевых, так и евробондов, может вырасти. Достаточно хорошие данные в очередной раз вышли по инфляции, которая по-прежнему держится на минимальных уровнях. За период с 18 по 24 октября 2011г. индекс потребительских цен, по оценке Росстата, составил 100.1%, с начала месяца – 100.2%, с начала года – 104.9% (2010г.: с начала месяца – 100.5%, с начала года – 106.8%, в целом за октябрь – 100.5%).

На первичном рынке очередные размещения наблюдались только в секторе ОФЗ. Минфин России провел 26 октября 2011 года аукцион по размещению ОФЗ-ПД выпуска 25079 с датой погашения 3 июня 2015 года. Объем спроса на аукционе составил 15.747 млрд рублей. Объем предложения составлял 10 млрд рублей. Минфин разместил ОФЗ на сумму – 9.724 млрд рублей. Выручка от размещения составила 9.760 млрд рублей. Цена отсечения была установлена на уровне 97.5049% от номинала. Доходность по цене отсечения составила 7.95% годовых. Средневзвешенная цена – 97.5455% от номинала; средневзвешенная доходность – 7.94% годовых.