Прогнозы на текущий день:

- Российской рубль и сегодня может продолжить ранее взятый тренд на укрепление, внешний фон пока этому способствует.

- Цены корпоративных облигаций могут показать сегодня небольшой рост; госбумаги, вероятнее всего, продолжат улучшать свое самочувствие.

- Аппетит к риску может продолжить нарастать и сегодня, что поддержит российские еврооблигации.

Долговые рынки

Вчера на российском рынке продолжал царить позитив, прежде всего это было видно по динамике рынков капитала, которые реагировали на внешние драйверы. В том числе, на общей волне был и российский рубль, продолживший вчера свое укрепление. Так, по итогам валютных торгов на ММВБ рубль вновь зафиксировал солидное укрепление как по отношению к доллару США (32.42 руб./$; -58.5 коп.), так и по отношению к европейской валюте (40.585 руб./€, -55.64 коп.). В результате такой благоприятной для рубля динамики стоимость бивалютной корзины за день снизилась еще на 58 коп. – до 36.09 руб. Помимо рынков капитала свою значимую лепту в укрепление рубля внесло и «черное золото», самочувствие которого продолжало улучшаться, что побуждало инвесторов крыть свои позиции (вчера смеси марки Brent удалось закрепиться выше уровня в 100 $/барр., сейчас она торгуется чуть выше этого уровня). Поддерживать рубль продолжает и Банк России, который по официальным данным с пятницы по вторник продал валюты на сумму $ 600 млн. Помимо этого рынку активно продолжаются «выписываться успокоительные», так, вчера председатель Банка России Сергей Игнатьев заявил о том, что регулятор готов увеличить интервенции в случае продолжения давление на нефтяные котировки. Такое увеличение может произойти до $ 400-700 млн c нынешних $ 200 млн.

Вчерашние настроения рынков благоприятно сказались и на российских суверенных еврооблигациях, так доходность индикативных тридцатилетних бумаг (Russia 30) снизилась на 29 б.п. и составила 4.12% годовых. При этом доходность американских десятилеток прибавила за день 9 б.п., составив 1.66% годовых. В результате спред между бумагами существенно снизился, составив 246 б.п. (-38 б.п.). Аппетит к рисковому классу активов может начать нарастать, но все-таки необходимо держать руку на пульсе: неизвестных в долговом уравнении еврозоны все равно остается слишком много.

Из ключевых событий вчерашнего дня отметим сохранение на заседании ЕЦБ ключевой процентной ставки на уровне 1%, что, собственно, рынок и ожидал (ранее регулятор сам говорил о том, что пока не планирует дополнительных мер стимулирования). Также вчера Банк России сообщил точную дату заседания, на котором будут рассматриваться ключевые процентные ставки, - 15 июня. Здесь регулятор также вряд ли преподнесет рынку какой-то сюрприз, вероятнее всего, оставит ставки без изменения на фоне рисков ускорения инфляции по втором полугодии.

Вчерашний аукцион ОФЗ на радость оказался позитивным, Минфину наконец-то удалось перейти через полосу неудач и разместить свои бонды (хоть и меньшей дюрации и объема): ОФЗ 25079 в итоге было продано на 8.71 млрд руб. при спросе на 18.8 млрд руб. Средневзвешенная доходность составила 7.62% годовых. Будем надеяться, что инвесторы сохранят свой позитивный настрой и Минфину удастся провести и следующие запланированные в этом месяце размещения.

Помимо всего прочего, сегодня ожидаем купонные выплаты по выпускам: Мечел 18 (8.40%, 209.4 млн руб.), Мечел 17 (8.40%, 209.4 млн руб.), ЕвразХолдинг Финанс 05 (8.40%, 209.4 млн руб.), Лукойл 04 (7.40%, 221.4 млн руб.), Лукойл 2017 (6.356%, 15.9 млн руб.), Лукойл 2022 (6.656%, 16.6 млн руб.), ТрансФин-М 08  (9.50%, 16.1 млн руб.), ТрансФин-М 09 (9.50%, 16.1 млн руб.), ТрансФин-М 10 (9.50%, 23.7 млн руб.), ТрансФин-М 11 (9.5%, 23.7 млн руб.), ФОРМАТ 01  (17.00%, 42.3 млн руб.), ТрансКонтейнер 02 (8.80%, 131.6 млн руб.), РМК-ФИНАНС 04 (9.00%, 224.4 млн руб.), Мехпрачечная СвЖД, 02 (8%, 98.9 млн руб.), Renaissance Capital 2012 (5.1%, 7.6 млн руб.), ИКС 5 ФИНАНС 04 (7.75%, 309.1 млн руб.), Элемент Лизинг 02 (14.00%, 24.4 млн руб.), Алмазный дом Грэйс 01 (15.00%, 22.4 млн руб.).

Также ожидаем оферты по выпускам ЧТПЗ БО-01 (5 млрд руб.), Банк Зенит 05 (5 млрд руб.), погашения выпусков Алмазный дом Грэйс 01 (300 млн руб.) и Renaissance Capital 2012 (150 млн руб.). Новых размещений в сегодняшней повестке дня не значится.