РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Выход самых слабых с 2009 г. данных по индексу производственной активности Нью-Йорка Empire Manufacturing ослабил ожидания по ужесточению ДКП в США (вероятность повышения ставки ФРС в сентябре снизилась на 2% до 46%). Доходность базовых активов составила: UST10 2,17% (-2 б.п.), Bunds10 0,63% (-3 б.п.).

В российских еврооблигациях преобладали продажи на очередном витке ослабления нефти (-0,6%). Длинные суверенные выпуски RUSSIA 42, 43 подешевели на 45-55 б.п. (YTM 6,50%), в корпоративном и банковском сегментах снижение цен по широкому спектру бумаг составило 20-40 б.п.

В рублевом сегменте также продолжаются продажи – доходности ОФЗ по итогам дня прибавили от 4 до 7 б.п. на среднем (YTM 11,10-11,20%) и длинном (YTM 11,05-11,15%) отрезках кривой.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: спрос на ликвидность вырос на фоне начала налогового периода

На фоне уплаты социальных взносов во внебюджетные фонды давление на ликвидность банковского сектора усилилось, несмотря на достаточное количество свободной ликвидности на корсчетах и депозитах банков в ЦБ (1,5 трлн руб.). Об увеличившемся спросе на краткосрочное рефинансирование свидетельствует превышение объема заявок над объемом размещения средств на аукционе Казначейства под залог ОФЗ (bid/cover 4,3x).

Однодневные ставки денежного рынка подросли до уровня 11,5%. MosPrime «овернайт» составила 11,45%; ставка по междилерскому РЕПО – 11,63%. Чистая ликвидная позиция банков (-2,9 трлн руб.) улучшилась на 119 млрд руб.

В рамках валютного РЕПО с ЦБ банки выбрали весь лимит в 1,1 млрд долл. сроком на 28 дней. Общая задолженность перед регулятором по инструментам валютного рефинансирования составляет 36 млрд долл.

На валютном рынке рубль потерял очередные 50 копеек против доллара – до 65,49 руб., к евро ослаб меньше – до 72,55 руб. Нефть вчера делала попытки отскочить, котировки Brent достигали 49,2 долл. за баррель, но сегодня утром вернулись к отметкам открытия недели - 48,5 долл.