РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Вчерашний день на мировых финансовых рынках прошел в спокойном ключе. Выходной в США наслоился на выход нейтральной и умеренно негативной статистики из ЕС (так, ВВП Германии по итогам 2К14 упал на 0,2% в финальной оценке – как и ожидалось). По итогам дня DAX вырос на 0,9%, доходность UST10 сегодня с утра прибавляет 2 б.п. до 2,37% годовых.

Российские еврооблигации провели понедельник в «боковике» по причине выходного дня в США.

Несмотря на меньшую активность иностранных игроков, на рынке рублевого долга вчера сохранялись негативные настроения. Доходности ОФЗ на среднесрочном и дальнем отрезках кривой выросли еще на 5-20 б.п. Доходности среднесрочных ОФЗ 3-6 лет вплотную приблизились к двузначным значениям (в районе 9,9% на закрытие).

По данным ЦБ РФ, объем вложений нерезидентов в ОФЗ в июне вырос на 40 млрд руб. до 945 млрд руб. (28,1 млрд долл.), доля рынка увеличилась с 24,7% до 25,6%. Вложения российских банков в рублевые госбумаги за тот же период прибавили 29 млрд руб. (доля рынка на 01/07/14 – 59%). В июле-августе доля нерезидентов, скорее всего, снова снизилась на фоне роста геополитических рисков и просадки рынка ОФЗ.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: рубль «переписывает» исторические минимумы к доллару

Понедельник стал очередным спокойным днем на денежном рынке. Стоимость краткосрочного рефинансирования значительно не изменилась и осталась ниже уровня 8,50%. MosPrime «овернайт» прибавил 2 б.п. до 8,40%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО шагнула вниз на 1 б.п. до 8,33%. Чистая ликвидная позиция банков (-4,85 трлн руб.) улучшилась на 30 млрд руб.

Сегодня Казначейство предложит кредитным организациям 30 млрд руб. в рамках беззалогового депозитного аукциона. Весь объем привлеченных средств станет новой для рынка ликвидностью (в отсутствие текущей задолженности к погашению).

На валютном рынке рубль в течение сессии достигал новых исторических минимумов к доллару (37,51 руб.), однако к концу торгов немного отскочил. Российская валюта ослабла на 18 коп. к доллару (до 37,30 руб.) и на 18 коп. к евро (до 48,94 руб.).