РОССИЙСКИЙ ДОЛГОВОЙ РЫНОК ВКРАТЦЕ

Доходности UST начали неделю с коррекции после внушительного роста в пятницу, отмеченного после публикации сильных данных по рынку труда, которые усилили ожидания приближения повышения ключевой ставки ФРС. 10-летняя бумага закрылась на отметке 2,19% (-5 б.п. к уровням пятницы). Фондовые индексы в США корректировались после пятничного снижения.

В сегменте еврооблигаций в понедельник в отсутствие локальных игроков сильных движений не наблюдалось. Суверенные выпуски закрылись в умеренном плюсе (ок. +0,2- 0,4 п.п.), в бумагах первого эшелона котировки незначительно снизились – в пределах 0,3 п.п.

На локальном рынке в пятницу доходности ОФЗ, поддерживаемые растущим рублем, снизились на открытии на 15-20 б.п. на дальнем конце и на 30-40 б.п. – в среднем сегменте. Однако импульс оказался непродолжительным и в течение дня ставки вдоль всей кривой направились вверх. В результате длинные бенчмарки закрылись по доходности нейтрально (+/-5 б.п.), в среднем сегменте снижение составило 15-20 б.п. ОФЗ-26207 закрылись на уровне 12,6%, 5-летние 26208 – на отметке 13,5%.

Минфин сегодня объявит параметры аукциона ОФЗ. Ведомство, скорее всего, продолжит тактику предложения умеренного объема выпусков с переменной ставкой купона. Не исключено также дополнительное предложение по 5-летним ОФЗ-26214 или 4-летним ОФЗ-26216 - доходности по выпускам находятся в районе 13,4%, ниже уровней последнего аукциона по ОФЗ-26216 в 13,76% от 11 февраля.

МАКРОЭКОНОМИКА И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНОК

Денежный рынок: в целом спокойный день

Однодневные ставки денежного рынка сохраняются вблизи верхней границы процентного коридора ЦБ. MosPrime «овернайт» составила 15,85%; однодневная ставка по междилерскому РЕПО – 15,64%. Чистая ликвидная позиция банков (-4,5 трлн руб.) улучшилась на 98 млрд руб.

На аукционе валютного РЕПО с ЦБ банки привлекли 3,3 млрд долл. (лимит – 4 млрд долл.) сроком на 28 дней и 0,4 млрд долл. (лимит – 2 млрд долл.). сроком на 1 год. Общая задолженность перед ЦБ по валютным кредитам составила 32,1 млрд долл.

Сегодня Казначейство предложит банкам 200 млрд руб. (против погашения в 250 млрд руб.). Таким образом, чистый отток ликвидности составит 50 млрд руб.

Рубль на мировых торгах вчера незначительно снизился, потеряв к доллару около 25 коп. (до 60,6 руб.). Нефть марки Brent вчера подешевела на 2%, опустившись к 58,5 долларам за баррель за апрельский контракт.