Cуверенные евробонды: продолжение роста. Долговые рынки, по-видимому, продолжают отыгрывать ослабление геополитических рисков: российская суверенная долларовая кривая в ходе вчерашних торгов потеряла в доходности в среднем около 3 б.п., причем в наибольшем ценовом плюсе оказались самые дальние выпуски. Из новостей отметим вчерашнее заявление министра финансов РФ А. Силуанова, согласно которому размещение нового евробондового выпуска в этом месяце не произойдет.

Корпоративные евробонды: нулевые изменения. Оптимизм практически никак не затронул российский корпоративный сектор, цены большинства выпусков не сдвинулись с места. Основные события происходят в сфере первичного предложения бумаг. Так, сегодня road show новых выпусков начинают ФосАгро и Московский кредитный банк, который решил присоединиться к ВТБ, "Газпромбанку" и "Альфа-Банку" и также выпустить "вечные" евробонды. Среди новостей вчерашнего дня отметим включение в ломбардный список ЦБ РФ долларового выпуска РЖД с погашением в 2020 г. Сегодня финрезультаты за 1 кв. 2017 г. представит "Северсталь". Отметим, что компания относится к числу эмитентов, которые имеют более высокий, чем РФ, рейтинг от агентства S&P. В настоящий момент мы не видим интересных идей в ее евробондах.

Сектор ОФЗ: небольшой ценовой рост. Сектор рублевого госдолга несколько подорожал в ходе вчерашних торгов, несмотря на негативную динамику на валютном и нефтяном рынках. Позитив на рынке был подкреплен успешно проведенными Минфином аукционами по продаже двух выпусков ОФЗ с постоянными купонами серий 26216 и 26221 с погашением в 2019 и 2033 гг. соответственно. Спрос на бумаги более чем втрое превысил реализуемый объем. Поддерживающим фактором для сектора выступили данные Росстата, согласно которым инфляция находится в шаге от целевого ориентира ЦБ на конец 2017 г. (4%): по состоянию на 17 апреля темп роста потребительских цен снизился до 4,2% в годовом выражении. Также отметим данные ЦБ РФ, согласно которым объем покупок государственных облигаций России иностранными инвесторами на биржевом рынке в марте 2017 г. составил 159 млрд рублей, что является рекордным значением за всю историю наблюдений. Банк России отмечает, что высокий спрос иностранных инвесторов на ОФЗ наряду с другими факторами способствовал укреплению рубля в прошлом месяце.

Сегодня ТМК проведет сбор заявок на биржевые серии БО-06 объемом 5 млрд руб. Ориентир ставки 1-го купона определен на уровне 10,15-10,4% годовых, что соответствует доходности к 3-летней оферте на уровне 10,41–10,67% годовых. Техническое размещение 10-летних бумаг запланировано на 25 апреля.