Сектор российских еврооблигаций: ФРС ожидает инфляцию 2,6% в 2022 г. В попытке обуздать рост цен, который в прошлом месяце достиг 39-летнего максимума, ФРС вчера согласилась расчистить путь для более раннего и быстрого повышения процентных ставок в 2022 г., ускорив поэтапный отказ от стимулирования покупки облигаций. Федрезерв сообщил, что уменьшит объемы выкупа активов в январе на $ 30 млрд: US Treasuries - на $ 20 млрд, ипотечных бондов - на $ 10 млрд. Оставив базовую ставку вблизи нуля, комитет теперь прогнозирует три повышения ставки в следующем году. Предусматривается еще три увеличения в 2023 г. и два в 2024 г. Это приведет к повышению ставки до 2,1% к концу 2024 года.

Сектор ОФЗ: инфляция сбавила обороты. И сегмент бумаг с постоянными купонами, и флоатеры вчера выглядели достаточно неплохо ("санкционные" ОФЗ подросли в ценах на 15 б. п.), тогда как инфляционные линкеры оказались в красной зоне после данных Росстата по инфляции. За неделю с 7 по 13 декабря прирост цен снизился до 0,06% (за неделю с 30 ноября по 6 декабря он составил 0,07%). Впрочем, недельные данные по инфляции последние три недели сильно волатильны - во многом из-за скачков цен на услуги зарубежного туризма. Поэтому общую динамику цен в последние три недели (в среднем за три недели цены прибавляли примерно по 0,2%, что соответствует ноябрьской динамике до "туристического" скачка в последнюю неделю ноября) стоит осторожно воспринимать в контексте завтрашнего заседания совета директоров ЦБ, так как регулятор ориентируется на устойчивые составляющие инфляции.