Сектор рублевых облигаций.

Индекс ОФЗ вчера просел на 0,49% ‒ бумаги с погашением в течение года снова находятся в диапазоне 19-20%.

Индекс RUCBCPNS вырос за день на 1 базисный пункт с 89,72 до 89,73. Динамика индекса близка к нейтральной.

ТГК-14 завершила сбор заявок на облигации серии 001Р-05 и 001Р-06. Объем размещения серии 001Р-05 – 4,5 млрд рублей. Объем размещения серии 001Р-06 – 350 млн рублей. Срок обращения обоих выпусков – 4 года. Финальный ориентир ставки купона по выпуску 001Р-05 – 24,75% годовых, доходности – не выше 27,76% годовых. Финальный ориентир спреда к КС по выпуску 001Р-06 – 600 б.п.

Монополия завершила сбор заявок на облигации серии 001Р-03. Объем размещения – 3 млрд рублей. Срок обращения – 1 год. Финальный ориентир ставки купона – 26,5% годовых, доходности – 29,97% годовых.

ГТЛК планирует 5 февраля провести сбор заявок на облигации серии 002Р-07. Планируемый объем размещения – 5 млрд рублей. Срок обращения – 1,5 года. Ориентир ставки купона – не выше 24% годовых, доходности – не выше 26,82% годовых.

Вчера мы выпустили записку, отметив, что лучшей экспозицией на короткие ставки, которые пока остаются вблизи своих рекордных максимумов, остаются флоатеры, в том числе потому, что денежный поток по ним привязан не к ожиданиям, а к фактической динамике. Наш текущий базовый прогноз предполагает начало снижения ключевой ставки ЦБ не ранее середины этого года, что означает получение денежного потока по флоатерам по ставке 21%+ в течение ближайших месяцев. Отметим, что эти повышенные купоны (которые зачастую именно по флоатерам выплачиваются в ежемесячном режиме) можно реинвестировать по еще высоким ставкам, получая дополнительный доход.

Участие в первичных размещениях облигаций — отличный способ инвестировать в перспективные компании и добиться более высокой прибыли по сравнению с покупкой обычных облигациями.