Rambler's Top100
 

‘»Ќјћ: ≈женедельный обзор: »нвесторы закрыли глаза на потенциальные санкции


[27.05.2019]  ‘»Ќјћ    pdf  ѕолна€ верси€

ќбзор российского рынка

–оссийские суверенные долларовые долги довольно бодро провели прошлую неделю, крива€ сдвинулась по доходности вниз на 9 б. п. ¬ сегменте евробондов ≈ћ картина была смешанной. “урецкий госдолг подтвердил свое реноме самого волатильного.

"ј‘  —истема" погасила евробонд на 500 млн долл. "ЌЋћ " разместил новый долларовый выпуск (см. раздел "»нвестиционные идеи"). ¬ целом, российские корпоративные выпуски умеренно (на 10-20 б. п.) подорожали по итогам недели.

5-летн€€ CDS-преми€ на "–оссию" остаетс€ ниже отметки 130 б. п.

–оссийский долларовый долг выгл€дит очень сильно в последние две недели, опережа€ по динамике другие крупные ≈ћ. »нвесторы закрыли глаза на потенциальные санкции, предполага€, что –оссии удастс€ сохранить макроэкономическую устойчивость в случае реализации внешних рисков.

»нвестиционные идеи (российские евробонды)

"ЌЋћ " на прошлой неделе расширил линейку своих долларовых евробондов, разместив 7-летний выпуск под 4,7% годовых. ќбъем размещени€ составил 500 млн долл. –азмещение прошло успешно: спрос на бумаги достиг 1,7 млрд. долл., первоначальный ориентир доходности составл€л 5-5,125%.

ƒюраци€ российского евробондового рынка в среднем невысока, и по€вление нового 7-летнего выпуска должно заинтересовать инвесторов. Ётот интерес становитс€ еще более выраженным, если прин€ть во внимание все более про€вл€ющийс€ тренд на снижение процентных ставок. 

»нвестиционные идеи (иностранные евробонды)

—реди иностранных бумаг с повышенной доходностью обратим внимание на евробонд американского ритейлера одежды L Brands, Inc. с погашением в 2028 г. ќснованна€ в 1963 г. L Brands, Inc. владеет около 3 тыс. магазинами по всей территории —Ўј, а также в ¬еликобритании,  анаде и  Ќ–, предлага€ широкий ассортимент товаров, в том числе женскую одежду, нижнее белье, косметику и аксессуары. ¬ линейке брендов компании — всемирно известна€ марка Victoria's Secret. ¬ L Brands, Inc. зан€то 25,5 тыс. человек.

ѕо состо€нию на 04.05.19 г. выручка и EBITDA эмитента за последние 12 мес€цев составили, соответственно, 13,2 и 1,8 млрд долл., чиста€ прибыль была зафиксирована на уровне 0,6 млрд долл. јкции L Brands, Inc. торгуютс€ на NYSE с текущей рыночной капитализацией 6,7 млрд долл.

≈вробонд объемом 500 млн долл. размещен в €нваре 2018 г. Ѕумага находитс€ на обслуживании в Ќ–ƒ. ћинимальный лот по выпуску составл€ет 2 тыс. долл.

 
комментарий
 



 

“ел: +7 (495) 796-93-88

јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 31 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: