Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: ’ ‘ ЅјЌ , ѕ—Ѕ


[03.06.2021]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

Ќа вторичном рынке доходность ќ‘« растет. ќчевидно, что така€ динамика в госбумагах обусловлена "подготовкой рынка" к очередному повышению ключевой ставки Ѕанком –оссии на ближайшем заседании, которое состоитс€ в конце следующей недели. ѕо нашим оценкам, повышение ключевой ставки может составить 50 б.п. Ќа вчерашних аукционах по размещению ќ‘« отмечен повышенный спрос инвесторов в более длинном выпуске. “ем не менее, суммарный объем размещени€ составил около 53,45 млрд руб., что на 33,6% выше объема размещени€ неделей ранее. Ѕолее подробно в нашем специальном комментарии "јгрессивные за€вки по короткому выпуску не позволили реализовать предложение ћинфина в полном объеме".

Ќа первичном рынке корпоративного долга активность высока€. —егодн€ на рынок выйдут ’ ‘ Ѕанк и ѕромсв€зьбанк. Ќа ближайшие недели запланированы размещени€ Ёнерготехсервиса, –е—тор (дебют), Ёкспобанка (долларовый бессрочный суборд), √“Ћ , јэрофлота, “ћ’, ¬»“ј Ћайн, Ѕанка ‘  ќткрытие.

’ ‘ ЅјЌ , Ѕќ-04 Ќа долговом рынке банк представлен двум€ выпусками облигаций общим номинальным объемом 10 млрд руб. ¬ предыдущий раз ’ ‘ Ѕанк выходил на рынок в феврале 2021г., разместив выпуск с премией к G- кривой в размере 195 б.п. —хожий по кредитному качеству ћ“—-Ѕанк (-/-/¬¬-/-/ruA-/A.ru) в конце ма€ разместил 2х-летний выпуск с премией 165 б.п. Ќа наш взгл€д, участие в размещении нового выпуска ’ ‘ Ѕанка с учетом предлагаемой премии в размере 158-169 б.п. не выгл€дит интересным даже по верхней границе маркетируемого диапазона купона.

ѕ—Ѕ, 003–-05 ¬ыпуск удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов. Ќа вторичном рынке банк представлен выпусками облигаций общим номинальным объемом 55,1 млрд руб. ¬ последний раз на долговой рынок ѕ—Ѕ выходил в феврале 2021г., разместив схожий по параметрам с новым выпуск серии 003–-04 номинальным объемом 15 млрд руб. –азмещение прошло с премией к кривой ќ‘« в размере 133 б.п. Ќовый выпуск банка предлагает премию по доходности к G-кривой ќ‘« при дюрации 2,73 года в диапазоне 139-149 б.п.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
27 28 29 30 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: