Rambler's Top100
 

БК РЕГИОН: Календарь первичного рынка: СБЕР, Хэдхантер


[09.12.2020]  БК РЕГИОН    pdf  Полная версия

Вчера на первичном рынке был один из самых активных дней текущего года: девять эмитентов (СБЕР, Альфа-банк, ГПБ, МСП Банк, Дом.РФ. ИА, ГК Автодор, Ставропольский край, УОМЗ, Банк Ренессанс Кредит) вышли на рынок с предложением новых займов. Сегодня пройдет book-building выпусков Хэдхантер (дебют, 3 млрд руб.) и Совкомбанк Лизинг (1 млрд руб.), продолжится (по 10 декабря) сбор заявок инвесторов на новый выпуск облигаций СБЕРа (номинальным объемом от 15 млрд руб.). Из крупных займов в премаркетинге останутся только два размещения субфедеральных эмитентов – Свердловской и Калининградской областей.

СБЕР, 001Р-SBER18 В последний раз на рынок с классическими выпусками Сбер выходил в октябре и ноябре. Банк привлек 40 и 18 млрд руб. с купонной ставкой 5,7 и 5,55% годовых соответственно, что на момент размещений транслировалось в спрэд к ОФЗ в размере 88 и 89 б.п. (дюрация при размещении 2,86 и 2,81г.). На данный момент они торгуются с премией к госбумагам в размере 75-80б.п. Новый выпуск на данный момент предполагает премию порядка 78б.п. при дюрации 1,92г. На вторичном рынке с начала декабря сделки в близком по дюрации СберБ Б16R (дюрация 1,94г.) проходили со спрэдом к G-кривой ОФЗ в диапазоне 68-80б.п.

ХЭДХАНТЕР, 001P-01R Это дебютный выпуск эмитента. Планируется его включение в высокотехнологичный сектор экономики, что подразумевает предоставление налоговых льгот для инвесторов. Исходя из индикативов, выпуск подразумевает спрэд к кривой ОФЗ 243-269б.п. На наш взгляд, эмитент предлагает неплохую премию (за дебют, небольшой размер компании) к бумагам рейтинговой категории "АА". На данный момент мы отмечаем повышенный интерес инвесторов к эмитентам высокотехнологичного сектора. При этом этот сегмент рынка представлен эмитентами более низкой рейтинговой категории. Рекомендуем участие в размещении при доходности не ниже 7,00% годовых ( купон – 6,82% годовых).

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
25 26 27 28 29 30 1
2 3 4 5 6 7 8
9 10 11 12 13 14 15
16 17 18 19 20 21 22
23 24 25 26 27 28 29
30 31 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: