Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: —Ѕ≈–, ’эдхантер


[09.12.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

¬чера на первичном рынке был один из самых активных дней текущего года: дев€ть эмитентов (—Ѕ≈–, јльфа-банк, √ѕЅ, ћ—ѕ Ѕанк, ƒом.–‘. »ј, √  јвтодор, —тавропольский край, ”ќћ«, Ѕанк –енессанс  редит) вышли на рынок с предложением новых займов. —егодн€ пройдет book-building выпусков ’эдхантер (дебют, 3 млрд руб.) и —овкомбанк Ћизинг (1 млрд руб.), продолжитс€ (по 10 декабр€) сбор за€вок инвесторов на новый выпуск облигаций —Ѕ≈–а (номинальным объемом от 15 млрд руб.). »з крупных займов в премаркетинге останутс€ только два размещени€ субфедеральных эмитентов – —вердловской и  алининградской областей.

—Ѕ≈–, 001–-SBER18 ¬ последний раз на рынок с классическими выпусками —бер выходил в окт€бре и но€бре. Ѕанк привлек 40 и 18 млрд руб. с купонной ставкой 5,7 и 5,55% годовых соответственно, что на момент размещений транслировалось в спрэд к ќ‘« в размере 88 и 89 б.п. (дюраци€ при размещении 2,86 и 2,81г.). Ќа данный момент они торгуютс€ с премией к госбумагам в размере 75-80б.п. Ќовый выпуск на данный момент предполагает премию пор€дка 78б.п. при дюрации 1,92г. Ќа вторичном рынке с начала декабр€ сделки в близком по дюрации —берЅ Ѕ16R (дюраци€ 1,94г.) проходили со спрэдом к G-кривой ќ‘« в диапазоне 68-80б.п.

’Ёƒ’јЌ“≈–, 001P-01R Ёто дебютный выпуск эмитента. ѕланируетс€ его включение в высокотехнологичный сектор экономики, что подразумевает предоставление налоговых льгот дл€ инвесторов. »сход€ из индикативов, выпуск подразумевает спрэд к кривой ќ‘« 243-269б.п. Ќа наш взгл€д, эмитент предлагает неплохую премию (за дебют, небольшой размер компании) к бумагам рейтинговой категории "јј". Ќа данный момент мы отмечаем повышенный интерес инвесторов к эмитентам высокотехнологичного сектора. ѕри этом этот сегмент рынка представлен эмитентами более низкой рейтинговой категории. –екомендуем участие в размещении при доходности не ниже 7,00% годовых ( купон – 6,82% годовых).

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
26 27 28 29 30 1 2
3 4 5 6 7 8 9
10 11 12 13 14 15 16
17 18 19 20 21 22 23
24 25 26 27 28 29 30
31 1 2 3 4 5 6
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: