Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: Qiwi, я“Ё 


[08.10.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

ѕрошедшие вчера аукционы ќ‘« стали рекордными в истории рынка как по объему спроса, так и размещени€, которые суммарно составили около 368,3 и более 345,7 млрд руб. соответственно. Ѕолее подробно в нашем комментарии "«аметки на пол€х. Ќа аукционах по ќ‘« обновлены все рекорды". Ќа вторичном рынке вчера наблюдалось снижение доходности по большей части выпусков: доходность 10-и летних облигаций вернулась на уровень середины августа – 6,08%.

Ќа первичном рынке субфедеральных и корпоративных облигаций активность также не снижаетс€. —егодн€ с дебютным выпуском выйдет  »¬» ‘инанс. “акже о планах по размещению облигаций в окт€бре за€вили  расно€рск, Ќовосибирска€ область, »—  ѕетро»нжиниринг, ¬»— ‘»ЌјЌ—, ћ—ѕ Ѕанк, якутска€ топливно-энергетическа€ компании (я“Ё ), –осморпорт, –Ќ Ѕанк, —офтЋайн “рейд, Ёр-“елеком, ѕромсв€зьбанк, –усска€ аквакультура.

 »¬» ‘»ЌјЌ—, 001–-01 Ёто дебютный выпуск. ѕо нему предусмотрена оферта от Qiwi plc ( ипр), јќ " иви" (–‘) и Sette FZ-Llc (ќјЁ). ¬ыпуск, исход€ из индикативной ставки купона, предполагает спрэд к G-кривой в размере 460 б.п., что, на наш взгл€д,  выгл€дит интересно, принима€ во внимание вторичные кривые эмитентов финансового сектора  2-3-го эшелона. ѕо нашему мнению, преми€ пор€дка 415-430б.к. к кривой ќ‘« выгл€дит достаточной и соответствующей кредитному качеству √руппы  QIWI.

я“Ё ,  001–-01 Ќа данный момент у я“Ё  нет выпусков в обращении (2 выпуска номинальным объемом 3,4 млрд руб. были погашены в 2015г.). Ќовый я“Ё , 001–-01 предлагает премию к ќ‘« в размере 382 б.п. ¬ыпуски эмитентов схожего кредитного качества с дюрацией в диапазоне 2-3 года на данный момент торгуютс€ со спрэдом к G-кривой пор€дка 400 б.п. ѕри прин€тии решени€ об участии в размещении выпуска я“Ё  рекомендуем ориентироватьс€ на данный уровень.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
29 30 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 31 1 2
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: