Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: ѕ—Ѕ, —јћќЋ≈“


[11.02.2021]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

¬чера по итогам трех аукционов по размещению ќ‘« общий спрос составил 135,9 млрд руб. (максимальный уровень с 11 но€бр€ прошлого года), а объем размещени€ – пор€дка 49,4 млрд руб., став максимальным показателем с середины декабр€ прошлого года. ѕри этом ћинфин –‘ предоставил инвесторам беспрецедентный уровень "премии", показыва€ свою готовность занимать по более высоким ставкам, несмотр€ даже на неблагопри€тную конъюнктуру вторичного рынка, и фактически поддержива€ "выход" процентных ставок на рынке ќ‘« на новые уровни. (Ѕолее подробно в нашем комментарии "«аметки на пол€х. ћинфин показал свою готовность на более высокие уровни не только "премий", но и процентных ставок на рынке").

¬ корпоративном сегменте активность достаточно высока€: сегодн€ провод€т book-building ѕромсв€зьбанк и √  —амолет. ќ размещени€х в ближайшие недели за€вили также Ѕоржоми ‘инанс, —еть дата-центров —електел, “‘Ќ,  ировский завод, –осагролизинг, Ћ—–, ¬»— ‘инанс и др.

ѕ–ќћ—¬я«№ЅјЌ , 003–-04 —обственна€ вторична€ крива€ банка представлена преимущественно короткими выпусками. ¬ последний раз на долговой рынок ѕ—Ѕ выходил в окт€бре 2020г., разместив схожий по параметрам с новым выпуском выпуск 003–-03 номинальным объемом 15 млрд руб. с премией к кривой ќ‘« в размере 141 б.п. Ќа данный момент спрэд сузилс€ до 120-125 б.п. при дюрации 2,5г. Ќовый выпуск Ѕанка предлагает премию по доходности к G-кривой ќ‘« при дюрации 2,77 года в диапазоне 139-150 б.п., что содержит премию к собственным выпускам ѕ—Ѕ. Ќовый выпуск Ѕанка удовлетвор€ет требовани€м по инвестированию средств пенсионных накоплений и страховых резервов.

√  —јћќЋ≈“, Ѕќ-ѕ09 Ёмитент €вл€етс€ активным заемщиком на публичном рынке. ¬ обращении наход€тс€ 9 выпусков облигаций номинальным объемом 16,29 млрд руб., в том числе 9 млрд руб. компани€ привлекла через размещение двух последних выпусков облигаций - в окт€бре 2019г. (3 млрд руб.) и марте 2020г. (6 млрд руб.). ¬ ближайшие 12 мес€цев компании предсто€т оферты и погашени€ в общей сложности на 3,3 млрд руб.

Ќовый выпуск √  —амолет предлагает премию к ќ‘« на уровне 440-465 б.п., что выгл€дит интересно, так как существенно выше доходности вторичного рынка, где более ликвидные выпуски —амолет Ѕќ-ѕ07 и Ѕќ-ѕ08 торгуютс€ со спрэдом к G кривой в диапазоне 360-365 б.п. (дюраци€ 1,55-1,81г.).

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
28 29 30 1 2 3 4
5 6 7 8 9 10 11
12 13 14 15 16 17 18
19 20 21 22 23 24 25
26 27 28 29 30 31 1
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: