Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: ќТ ≈…, я“Ё 


[27.10.2020]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

јктивность эмитентов на первичном рынке долга снижаетс€. —егодн€ книгу инвесторов собирает ќ’ ≈…, послезавтра – якутска€ топливно-энергетическа€ компании (я“Ё ), о размещении которой мы писали в  алендаре от 8 окт€бр€. ћы сохран€ем свой взгл€д на эмитента и не мен€ем рекомендацию по размещению. ќбращаем внимание, что эмитент установил индикативную ставку купона в диапазоне 8,50-8,70% (доходность 8,68-8,89% годовых), что на данный момент предполагает более широкую премию к G-кривой (пор€дка 392-413б.п.). ƒата book-building – 29 окт€бр€, размещение – 3 но€бр€.

¬ ближайшее врем€ на рынок выйдет ћ—ѕ Ѕанк (субординированный выпуск), также о планах по размещению облигационных выпусков за€вл€ли –усска€ аквакультура и –ќ—ЌјЌќ (но€брь).

ќ’ ≈…, 001–-04 Ќа долговом рынке ќ’ ≈… представлен 4 выпусками облигаций (20 млрд руб. по непогашенному номиналу), по одному из которых объемом 5 млрд руб. в но€бре предусмотрена оферта. ѕредлагаемый новым выпуском ќ' ≈… спрэд к суверенной кривой в размере 306-327 б.п., на наш взгл€д, соответствует кредитному качеству эмитента и содержит премию в 15-35 б.п. к собственному более ликвидному выпуску 001–-03 (дюраци€ 2,83г., доходность – 7,7%, спрэд к G-кривой ќ‘« пор€дка 290б.п.). –екомендуем выставл€ть за€вки не ниже нижней границы маркетируемого диапазона купонов – 7,60%.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
27 28 29 30 1 2 3
4 5 6 7 8 9 10
11 12 13 14 15 16 17
18 19 20 21 22 23 24
25 26 27 28 29 30 31
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: