Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ:  алендарь первичного рынка: ћагнит, ћ“—


[18.12.2019]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

Ќа первичном рынке корпоративного долга предложение новых выпусков нарастает. —егодн€ пройдет book-building выпуска ћагнита, на завтра запланированы две книги – по облигаци€м ћ“— и “рансмашходинга (“ћ’) (наши рекомендации по участию в размещении “ћ’ изложены в  алендаре первичного рынка от 17.12.2019г.). ¬ стадии премаркетинга также наход€тс€ облигационные займы √  јвтодор, города “омск, —ќѕ‘ ‘ѕ‘ и —‘ќ –у—ол 1 класса "ј" и "Ѕ" ("зеленые" облигации).

ћј√Ќ»“, Ѕќ-003–-05 Ќа рынке ћагнит представлен 4 короткими выпусками облигаций с дюрацией 0,97-2,22г. Ѕолее длинный выпуск с дюрацией 2,2г. предлагает в последнее врем€ "премию" к G-кривой доходности ќ‘« преимущественно в диапазоне 92-98 б.п.. ѕри прин€тии решени€ об участии в новом размещении рекомендуем ориентироватьс€ на этот диапазон спрэда. Ќовый выпуск предлагает спрэд к G-кривой доходности ќ‘« в размере 88-98 б.п. —читаем целесообразным участвовать от середины маркетируемого диапазона ставок (от 6,65% годовых).

ћ“—, 001–-13 ѕредлагаемый новым выпуском спрэд к кривой ќ‘« в размере 99 б.п. предполагает небольшую премию к собственной вторичной кривой, хот€, как правило, первичные размещени€ ћ“— проход€т более "агрессивно". ¬ течение 2019г. компани€ разместила 6 выпусков облигаций со спрэдом к G-кривой в диапазоне 78-95 б.п. —хожие по дюрации выпуски ћ“— (дюраци€ 2,53 и 2,62г.) на данный момент торгуетс€ со спрэдом 80-89 б.п. над суверенной кривой. ”частие в новом размещении ћ“— может быть интересно при спрэде к ќ‘« не ниже 90 б.п. (купон не ниже 6,57% годовых).

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 1 2 3 4 5
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: