Rambler's Top100
 

Ѕ  –≈√»ќЌ: ƒебют ќ‘«-26220 не прошел незамеченнымЕ


[02.02.2017]  Ѕ  –≈√»ќЌ    pdf  ѕолна€ верси€

ƒебют ќ‘«-26220 не прошел незамеченным…

¬ первый аукционный день феврал€ ћинфин –‘ снизил свою агрессивность, наблюдаемую в прошлом мес€це, уменьшив сроки обращени€ предлагаемых выпусков и их общий объем до 30 млрд. руб.

Ќа аукционе 1 феврал€ ћинфином –‘ были предложены облигации выпуска ќ‘«-ѕ  24019 в объеме 15 млрд. рублей, размещение которых началось около двух мес€цев назад.  роме того, было запланировано дебютное размещение нового выпуска ќ‘«-ѕƒ 26220 также в объеме 15 млрд. рублей по номинальной стоимости. ќбъ€вленный объем эмиссии данного выпуска составл€ет 250 млрд. руб. по номиналу. —тавки полугодовых купонов на весь срок обращени€ займа установлены в размере 7,40% годовых.

Ќа первом аукционе по размещению ќ‘«-ѕ  24019 спрос почти в 3,3 раза превысил объем предложени€. Ёмитент разместил практически весь предложенный объем выпуска ќ‘«-ѕ , но дл€ этого пришлось предоставить инвесторам небольшую "премию", котора€ по цене отсечени€ на аукционе составила пор€дка 0,19 п.п., а по средневзвешенной цене пор€дка 0,13 п.п. (выше средневзвешенной цены вторичного рынка накануне). Ќа втором аукционе по дебютному размещению ќ‘«-ѕƒ 26220, несмотр€ на спрос, превысивший более чем в 4,1 раза объем предложени€, дл€ успешного размещени€ ћинфину также было необходимо предоставить инвесторам небольшую "премию" к "кривой" доходности обращающихс€ облигаций в пределах 6-8 б.п. (пор€дка 0,36-0,25 п.п. по цене). —редневзвешенна€ доходность на аукционе составила 8,15% годовых (8,17% годовых по цене отсечени€), а справедливый уровень доходности нового выпуска (с учетом дюрации равной 4,83 года) по итогам вчерашних торгов оценивалс€ нами на уровне пор€дка 8,09% годовых.

ѕоложительна€ динамика на вторичном рынке, наблюдаема€ в последние дни, и менее "агрессивное" предложение эмитента по суммарному объему предложени€ и срокам обращени€ новых выпусков определили успешные результаты обоих аукционов. Ќесмотр€ на предсто€щие на этой неделе важные дл€ рынков событи€: заседани€ ‘–— —Ўј и Ѕанка –оссии, инвесторы сохран€ют высокий спрос на гособлигации, принима€ во внимание превышение спроса в 3-4 раза над объемом предложени€.

 
комментарий
 


 

“ел: +7 (495) 796-93-88


јрхив комментариев

ѕЌ¬“—–„“ѕ“—Ѕ¬—
31 1 2 3 4 5 6
7 8 9 10 11 12 13
14 15 16 17 18 19 20
21 22 23 24 25 26 27
28 29 30 1 2 3 4
   
 
    
   

¬ыпуски облигаций эмитентов: