Экономические новости

Минэкономразвития ожидает инфляцию на уровне 0,7-0,9% в январе 2013 года, что относительно января 2012 года аналогично росту цен на 6,9-7,0%. Ускоренное развитие инфляционных процессов в начале 2013 года вызвано ростом акцизов и более существенным удорожанием отдельных продовольственных товаров из-за засухи и низкого урожая в 2013 году. Однако в целом ведомство остается достаточно оптимистично настроенным благодаря вступлению России и удешевлению импортной мясопродукции.

Минфин дал поручение Федеральному Казначейству обеспечить перечисление в Резервный фонд 900 млрд рублей. На начало года Резервный фонд составлял 1,886 трлн рублей.

Индекс цен производителей промышленных товаров в России по итогам 2012 года составил 5,1%, это ниже темпов роста потребительских цен за год, что является нестандартной для нашей страны ситуацией. Замедление темпов роста промышленных цен, по данным Росстата, связано с замедлением роста цен в сфере производства электроэнергии, газа и воды до 1,2%, а также в сфере обрабатывающих производств (до 4,4%).

Денежный рынок

После выплаты первого налога, ликвидность в денежном секторе ожидаемо снизилась. Однако на состоянии корреспондентских счетов и депозитов в ЦБ эффект влияния данного фактора фактически не заметен. Остатки на корреспондентских счетах выросли до 769,8 рублей с 711,7 млрд рублей вчера, депозиты снизились до 120,5 млрд рублей со 156,4 млрд рублей. Однако выплата налога произошла за счет роста привлечения рублевой ликвидности у ЦБ через РЕПО. В понедельник банки привлекли в РЕПО овернайт 217,3 млрд рублей против 57,8 млрд рублей в пятницу. Из-за роста задолженности перед регулятором, чистый дефицит ликвидности в системе вырос до отметки 1,28 трлн рублей, что несколько опережает наши ожидания роста чистого дефицита к отметке 1,3 трлн рублей к концу недели.

Ставки на денежном рынке остаются в диапазоне 5,5-6,0%, MosPrime Rate o/n сегодня выросла до 5,88%, напомним, вчера ставка составляла 5,75% на аналогичный срок. Значимый отток ликвидности на налогах к концу недели может заставить ставки денежного рынка вновь подняться выше 6% при росте спроса на РЕПО с ЦБ.

Валютный рынок

Европейская валюта торгуется на отметке 1,33 к доллару США. Некоторый оптимизм ночью был связан с комментариями европейских властей, и позволил паре подняться до отметки 1,337. Однако в ходе европейских торгов и коррекции на европейских фондовых площадках пара вновь скорректировалась. Вчера состоялась встреча министров финансов еврозоны, на которой взамен уходящего Ж.-К. Юнкера на пост председателя Еврогруппы был выбран глава Минфина Нидерландов Йерун Дейсселблум. Который после встречи отметил, что в качестве важнейшей задачи видит восстановление доверия к европейской валюте. Ж.-К. Юнкер, в свою очередь, отметил, что вопрос относительно финансовой помощи Кипру будет решаться в марте, так как страна имеют устойчивую позицию по текущей ликвидности, а вопрос требует длительной проработки. Также комментарии министров финансов Германии и Испании по-прежнему отражают ряд противоречий, сохраняющихся относительно вопроса о прямой рекапитализации банков.

Российская валюта укрепилась на 10 копеек. Бивалютная корзина стоит 34,72 рубля, доллар подешевел до 30,25 рублей. До конца недели мы сохраняем ожидания укрепления российской валюты.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга торговая активность в ходе вчерашней торговой сессии заметно снизилась, доходность однолетнего 76- го выпуска подросла на два пункта до отметки 6% годовых, что соответствует цене 101,3% от номинала; несущественно снизилась цена двухлетнего 75-го выпуска, закрепившись на уровне 102% от номинала. На меньшем объеме фиксация прибыли была заметно в 68-м выпуске, чья доходность подросла до 6% годовых; длинный 207-й займ показал небольшой рост доходности до отметки 6,99% годовых; незначительное проявление спроса было заметно в бумагах пятилетнего 21-го выпуска и трехлетнего 203-го выпуска.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга вчера был выходной, страна праздновала день Мартина Лютера Кинга, на данный момент доходности US Treasuries торгуются с повышением, десятилетний казначейский долг UST 10 торгуется с доходностью на уровне 1,85% годовых; тридцатилетний государственный бонда UST 30 с доходностью 3,04%. На рынках emerging markets доходность российского внешнего российского долга Russia 30 в ходе вчерашней торговой сессии существенно не изменилась, оставшись на границе 2,74% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 находится на границе 90 пунктов.

Корпоративные облигации

Настроения в корпоративном сегменте в ходе вчерашней торговой сессии носили разнонаправленный характер, наибольшая торговая активность пришлась на бумаги с дюрацией 2 - 4 года. Седьмой выпуск Газпромбанка подрос на 0,30%; шестой биржевой выпуск ВТБ прибавил 0,10%; без изменения доходности торговался девятый выпуск ВЭБа; более длинный 19- й выпуск РЖД относительно вчерашнего закрытия подрос на 0,8%, отправив доходность выпуска к отметке 8,07% годовых; на уровне 7,76% годовых закрылась доходность четвертого выпуска Газпромнефти; десятый выпуск Газпромнефти изменения доходности не показал. Несущественно подросла доходность девятого выпуска ФСК ЕЭС, третий выпуск Россельхозбанка закрылся на уровне 101,4% от номинала, что соответствует доходности 8% годовых. На положительной территории закрепились котировки бумаг шестого выпуска Газпромбанка, 21-го выпуска ФСК ЕЭС. Среди облигаций металлургического сектора снижение доходности показал первый выпуск Металинвеста, доходность которого закрепилась на отметке 8,83% годовых; четвертый биржевой выпуск Мечела показал снижение своей стоимости до уровня 100,5% от номинала.