Экономические новости

Число безработных в России в 2010 году в среднем составило 5,6 миллионов человек или 7,5 процента от экономически активного населения, по сравнению с 8,4 процента в 2009 году, сообщил Росстат. В декабре уровень безработицы вырос до 7,2 процента по сравнению с 6,7 процента в ноябре 2010 года. Данные Росстата превысили рыночные прогнозы. В среднем рынок ожидал уровень безработицы за 2010 год на отметке 7,0 процентов и 6,8 процентов в декабре 2010 года.

Денежный рынок

На рынке рублевых МБК ставки незначительно подросли, оставшись при этом на низком уровне. Ставка MosPrime Rate на срок 1 день составила 2,86% годовых, поднявшись на 2 базисных пункта к предыдущему значению.

По итогам пятницы совокупные остатки немного подросли на 0,27% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 1 471,8 млрд. руб.

Валютный рынок

Курс единой европейской валюты продолжает свое восходящее движение. Валютный курс закрепил итоги недели выше психологически важного уровня, который располагается на отметке 1,3520. Впервые за последние несколько месяцев, спекулянты стали постепенно закрывать позиции против единой валюты, выставляя заявки на покупку евро вместе с заявками на продажу доллара. Против японской валюты евро на европейской торговой сессии торговался по 112,50 иены, что вблизи уровня открытия торгов понедельника. К швейцарскому франку единая валюта показала снижение на 0,1 процента до отметки 1,3054. Индекс доллара, показывающий отношение американской валюты к корзине из шести валют находился на отметке 78,273, что лишь на 0,08 процента выше уровня начала торгов понедельника.

В ходе текущей недели основное внимание инвесторов будет направлено на предстоящее заседание Комитета Федералной резервной системы США по вопросу уровня основных процентных стаовок. Как ожидается, уровень процентной ставки останется неизменным. Гораздо интереснее рынку будет проанализировать последующие после заседания комментарии глав Комитета в отношении роста американской экономики. В последнее время спрос на рисковые инструменты постепенно восстанавливается. В частности цены на американскую нефть сорта WTI выросли в понедельник на фоне укрепляющейся уверенности участников рынка в том, что экономики развитых стран восстанавливаются и что спрос на сырье, вследствие этого, вырастет. В данном случае, мнение глав Комитета в отношении самой крупнейшей экономики мира будет достаточно важным для дальнейшего движения валютных пар.

С технической точки зрения, курс единой валюты продолжает растущий тренд. Прохождение выше отметки 1,3648 откроет путь к тестированию отметки 1,3692. Уровень поддержки в настоящий момент находится на отметке 1.3500. Лишь пробитие данного уровня вниз может привести к слому восходящей тенденции и снижению в район 1,3396.

Рынок облигаций

Государственные облигации

Негативная динамика в секторе ОФЗ сохранилась в рамках торгов пятницы. Продажи в основном затронули ОФЗ 25075, где сделки проходили по доходности 7,5%, учитывая среднюю дюрацию выпуска цены снизились на несколько десятков базисных пунктов. Также достаточно слабо выглядела ОФЗ 26202, где доходность прибавила около 5 б.п. до уровня 7,11% годовых. В остальных выпусках нельзя сказать, что были какие-либо серьезные ценовые движения, в основном сделки проходили на уровнях предыдущего закрытия либо чуть ниже. Среди лидеров по активности можно отметить ОФЗ 25073, 25068, 25076.

Центральным событием для локального рынка государственных облигаций в рамках предстоящей недели будут сразу 2-а события – размещение ОФЗ 25077 и решение ЦБ РФ по ставкам. В принципе уровень рублевой ликвидности позволяет надеяться на неплохое размещение нового выпуска ОФЗ, однако в этот раз скорее всего Минфину все же придется предоставить премию, так как рыночные настроения предполагают повышение ставок со стороны ЦБ РФ уже в рамках текущей недели.

На рынке евробондов спрэд Russia – 30 vs UST 10 сохраняется в районе 140 пунктов. Пока активной игры на сужение спрэда из-за ожидания повышения суверенного рейтинга России не прослеживается. Более того периодически при росте доходности американских госбумаг продажи в российских евробондах происходят опережающими темпами. В условиях сохранения напряженности вокруг долгов Португалии и Испании на международном рынке идея с повышением суверенного российского рейтинга остается единственным главным поводом для снижения доходности российских бумаг.

Корпоративные облигации

В корпоративном сегменте смешанная динамика. Большинство выпусков не показали серьезных ценовых изменений. Во втором эшелоне неплохая активность была в выпуске СУЭК Фин01, где доходность даже несколько снизилась в пределах 10 б.п. Выпуск Мечел 13об. также показал относительно неплохую активность несмотря на длинную дюрацию, однако сделки проходили на прежних ценовых уровнях. Доходность по 2-х летнему выпуску Система-03 стабильна около отметки 7,5% годовых. Аналогично без изменений ситуация в облигациях Газпромнефть-3 – доходность стабильна около 6,70-6,75% годовых.

В целом в корпоративном сегменте по-прежнему безыдейно – спросом пользуются отдельные выпуски 2-го эшелона, в первом эшелоне активность крайне низкая, на первичном рынке высококачественных заемщиков 1-го эшелона пока активность отсутствует.