Экономические новости

Рост цен в России замедлился до 6,9% в годовом исчислении в июне, еще в мае показатель составлял 7,4%. За месяц цены выросли на 0,4%, драйвером роста была плодоовощная продукция, а также удорожание стоимости услуг (ежегодное удорожание санаторных услуг и удорожание зарубежного туризма из-за ослабления рубля). В целом текущая динамика инфляционных процессов в стране подтверждает наши ожидания, по итогам июля мы ждем дальнейшего замедления инфляции до 6,4-6,5% из-за изменения базы сравнения по тарифам ЖКХ. Формирование понижательного тренда по инфляции позволит Банку России перейти к более агрессивным действиям в области процентной политики в ближайшее время.

Денежный рынок

Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ выросли до 800,7 млрд рублей, депозиты – до 101,1 млрд рублей. В результате, прирост свободной ликвидности на счетах в ЦБ за день составил 24,1 млрд рублей за день. В отсутствии значимых событий на денежном рынке, уровень ликвидности в системе будет оставаться стабильным до начала налоговых выплат.

MosPrimeRate o/n сегодня составила 5,79%, снизившись с уровня 5,98% вчера.

Валютный рынок

Европейская валюта попала вчера под влияние дополнительного негатива от ЕЦБ. Несмотря на то, что большинство участников рынка и без того ожидали мягких заявлений от М.Драги, однако сюрпризом для игроков стал собственный прогноз ЕЦБ по денежно-кредитной политике. Так, регулятор впервые озвучил готовность сохранять ставки на «текущем или более низком уровне длительное время». При этом уточнять длительность данного периода М.Драги отказался. Кроме того, сюрпризом для валютного рынка стала дискуссия о возможном снижении ставок, имевшая место быть уже на текущем заседании. В результате, пара евро/доллар опустилась ниже отметки 1,29, как мы и ожидали. Сегодня, в случае выхода сильной статистики по рынку труда США, мы ожидаем пробития уровня поддержки 1,283.

Российский рубль стабилен на нефти, вплотную приблизившейся к отметке 107 долларов за баррель. Так, бивалютная корзина торгуется на уровне 37,50 рублей, доллар стоит 33,18 рубля.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга вчерашний торговый день отметился консолидационными настроениями, незначительное снижение доходности было заметно в бумагах длинной срочности, так наибольший торговый оборот пришелся на 207-й выпуск, доходность которого в ходе торговой сессии снизилась на пять пунктов до доходности 7,81% годовых; до 7,88% годовых снизилась доходность в самом длинном 212-м выпуске; 209-й выпуск торговался со средневзвешенной ценой 102,1% от номинала, что приблизительно соответствует доходности 7,35% годовых; с 211-м выпуском прошло пять сделок, по итогам которых средняя цена выпуска составила 98% от номинала. В бумагах средней срочности без изменения доходности торговался четырехлетний 206-й выпуск, те же нестроения сохранялись в 208-и выпуске; в пределах четырех пунктов подросли доходность в пятилетнем 81-м выпуске. Среди бумаг короткой срочности наиболее заметным был 76-й выпуск доходность которого существенно не изменилась, оставшись на отметке 6% годовых.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга вчера был выходной, в ходе сегодняшней торговой сессии в преддверии выхода данных по рынку труда цены US Treasuries немного снижаются, так доходность десятилетнего госдолг США подрастает на три пункта, оставаясь на уровне 2,54% годовых; UST 30 торгуется с доходностью 3,5% годовых. На рынках emerging markets доходность российского внешнего займа Russia 30 так же прибавляет три пункта по доходности, торгуясь на отметке 4,11% годовых; спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 удерживается на уровне 157 пунктов.

Корпоративные облигации

В секции бумаг рублевого корпоративного долга вчерашний торговый день отметился незначительным ростом, так третий биржевой выпуск Аэрофлота прибавил порядка 25 базисных пунктов по цене, отправив доходность выпуска к отметке 8,3% годовых; в пределах 50 базисных пунктов подросли котировки в облигациях 21-го биржевого выпуска ВТБ (YTM 8,27%), 21-го займа ФСК ЕЭС (YTM 8%), 25-го выпуска ФСК ЕЭС (YTM 8,05%), в пределах 0,8% подросли котировки в 9-м и 11-м выпусках ФСК ЕЭС; первый выпуск Сибметинвеста закрепился к концу торговой сессии на уровне 105,3% от номинала, что соответствует доходности 9,2% годовых; на 10 базисных пунктов выросли котировки второго выпуска ЕвразХолдинга (YTM 9,77%), пятого выпуска Теле 2 (YTM 8,4%), третьего биржевого выпуска МКБ (YTM 9,3%). Без изменения доходности торговались бумаги 22-го биржевого выпуска ВТБ (YTM 8,23%), четвертого выпуска Башнефти (YTM 8,07%), 15-го выпуска Ростелекома (YTM 8,2%), десятого выпуска банка Зенит (YTM 8,66%), шестого выпуска ВЭБа (YTM 8,34%), восьмого выпуска НЛМК (YTM 8,07%), четвертого выпуска ВымпелКома (YTM 8,17%)