Экономические новости

Правительство РФ утвердило в четверг сценарные условия развития экономики, которые лягут в основу федерального бюджета на 2011-2013 годы, сказала журналистам министр экономического развития РФ Эльвира Набиуллина. Бюджет-2011 будет верстаться на основе цены на нефть $75 за баррель, а не $70, на которых настаивал министр финансов РФ Алексей Кудрин. Итоговый вариант лишь на $1 ниже, чем предлагало Минэкономразвития. Кудрин называл $70 самым "мягким ограничителем", который РФ может себе позволить. До этого министр финансов, традиционно выступающий за консервативную политику, настаивал на уровне в $50 за баррель.

Денежный рынок

На рынке рублевых МБК в четверг ставки остались на низком уровне. Индикативная ставка MosPrime Rate сроком на 1 день составила 2,61% годовых, поднявшись на 2 базисных пункта по сравнению с уровнем предыдущего дня, когда эта ставка обновила минимум текущего года.

На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 1,42 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 5,07% годовых. Второй день уже продолжается рост остатков на счетах. На утро 04 июня совокупные остатки на счетах по сравнению с предыдущим днем снизились на 1,72%. По итогам понедельника совокупные остатки остановились на отметке 1 261,1 млрд. руб.

Валютный рынок

Мировой валютный рынок находится в ожидании позитивных данных по рынку труда, публикация которых состоится сегодня в США. В последнюю неделю игроки валютного рынка вспомнили о макроэкономических данных. Евро остается под давлением на уровне $1,2174, недалеко от четырехлетнего минимума $1,2110 достигнутого ранее на этой неделе, поскольку долговые проблемы и опасения по поводу состояния финансового сектора продолжают оказывать негативное влияние на покупательные настроения по единой валюте. В дополнение ко всему, на валютном рынке постепенно назревают настроения, что американская экономика постепенно справляется с финансовыми проблемами и встала на путь выздоровления. В частности последние макроэкономические новости, которые вышли на этой неделе показали восстановление американской экономики. В то же время, данные по Еврозоне показывают низкую динамику и наряду с ростом социальных протестных настроений, данный негативный навес давит на единую европейскую валюту. Сильные данные укрепили ожидания, что ФРС США первая повысит ключевую ставку, обойдя Банк Японии, который все еще борется с дефляцией.

На рынке нефти также сохраняется вяло растущая динамика. В последнее время игроки постепенно подбирают наиболее подешевевшие бумаги и фьючерсы сырьевых рынков. Спрос в США подскочил на 8 процентов за последние четыре недели, сообщило правительство в четверг. Использование дистиллятов повысилось на 17 процентов, так как транспорт и промышленность увеличили потребление. Запасы нефти и бензина сократились на прошлой неделе. В ходе азиатской торговой сессии июльские фьючерсы на американскую легкую нефть потеряли $0,27 до $74,34 за баррель. Вчера они поднялись на 2,4 процента, закрывшись на отметке $74,61 за баррель, самом высоком уровне закрытия с 12 мая. Фьючерсы на нефть сорта Brent подешевели на $0,18 до $75,23. Определенному росту цен на сырье также способствует ожидания начала сезона ураганов в Атлантике, который может стать самым интенсивным с 2005 года, когда ураганы Катрина и Рита серьезно повредили нефтяной и нефтеперерабатывающей промышленности США. Национальное управление по исследованию океана и атмосферы ожидает, что в течение сезона, который начался 1 июня, возникнут от 14 до 23 штормов, из которых 8-14 превратятся в ураганы.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На внешних рынках доходность американских US Treasuries продолжает показывать рост, все это происходит на фоне роста американских фондовых рынков, а так же предстоящих аукционах в США по размещению $36 млрд. трехлетних нотов, $21 млрд. десятилетних казначейских билетов и $13 млрд. тридцатилетних облигаций, которые пройдут 8, 9 и 10 июня. Доходность десятилетнего казначейского выпуска UST 10 по итогам вчерашней торговой сессии подросла на три пункта до уровня 3,374% годовых; доходность тридцатилетних государственных облигаций США закрепилась на отметке 4,272% годовых. Российский тридцатилетний суверенный долг показал снижение доходности на десять пунктов до граница 5,505% годовых; спрэд российских еврооблигаций Russia 30 к десятилетнему государственному долгу США сузился на 13 пунктов до уровня 213 пунктов. На рынке государственных бондов Еврозоны после некоторого затишья растут доходности государственных облигаций Испании, Греции, Португалии, Италии; с 12 мая сохраняется рост доходности государственных бондов Венгрии, которая на данный момент приблизилась к отметке 7,55% годовых. Индекс EMBI+ Sovereign Spread, показывающий средневзвешенный спрэд валютных облигаций развивающихся рынков к доходности облигаций Казначейства США после резкого расширения, начал постепенно сужаться и по итогам вчерашнего торгового дня составил 310 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день для рублевого рынка облигаций протекал на благоприятной ноте благодаря высочайшему общему уровню рублевой ликвидности, улучшению внешней конъюнктуры и укреплению рубля к бивалютной корзине, по всем бумагам по которым замечались торговые объемы, у участников рынка преобладали настроения на покупку, лучше рынка смотрелся сектор облигационных займов Москвы; неплохо выглядел нефтегазовый сектор, где наибольшие объемы прошли в бумагах Башнефти и Газпромнефти. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 132,2 млрд. рублей, из которых 30,2 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 102 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секции облигаций Москвы проявление спроса замечалось в 49-м, 56-м выпусках, котировки которых подросли более чем на 1%; на меньшем объеме 0,30% прибавили облигации 45-го и 50-го выпусков; с доходностью 6,93% годовых закрылся 54-ый выпуск Москвы. В субфедеральном секторе наибольший торговый оборот пришелся на бумаги восьмого выпуска московской области, котировки которого выросли на 0,62%; в пределах 0,50% подросли котировки седьмого выпуска томской области, четвертого займа самарской области; с доходностью 8,65% годовых закрылся четвертый займ калужской области. В металлургическом секторе прошли объемы в биржевых займах Северстали, - первый и четвертый выпуски добавили около 0,20%, второй биржевой долг Северстали изменения доходности не показал, оставшись с доходностью на уровне 8,23% годовых; в пределах 0,7% подросли облигации первого выпуска Сибметинвеста, первого биржевого займа Мечела. В секции бумаг топлива и энергетики наибольшая инвестиционная активность пришлась на долговые займы Башнефти и Газпромнефти, - пятый и шестой биржевые выпуски Газпромнефти прибавили по 0,3%; снижалась доходность в трех выпусках Башнефти, отправив котировки в плюсовую зону в среднем на 0,55%. В сегменте облигаций связи и транспорта росла стоимость десятого и 23-го выпусков РЖД; прошли сделки в трех выпусках АФК Системы, в результате которых стоимость выпусков подросла на 0,67%. В финансовом секторе продолжение снижение доходности показали облигации десятого и одиннадцатого выпусков Россельхозбанка; на меньшем объеме в пределах 0,38% подросли бумаги второго биржевого выпуска банка ВТБ 24.

В силу улучшения внешней конъюнктуры, а так же высокого уровня рублевой ликвидности, и отсутствии налогового периода, покупки рублевых облигаций наиболее надежных заемщиков продолжатся, наибольшее внимание будет уделено более коротким выпускам.