Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии преобладали выжидательные настроения, заявления Сторчака на прошлой неделе о возможности торговли ОФЗ через Euroclear в конце января подстегнуло покупки в секторе ОФЗ в расчете на прямое участие нерезидентов в аукционах ОФЗ уже 30 января, однако наступление такого события крайне маловероятно, в силу того, что Euroclear не планирует активировать счет номинального держателя в НРД до тех пор, пока не завершит согласование трактовки законодательства с Минфином и ФСФР, а также не дождется позиции ФНС по необходимым требованиям к раскрытию информации НРД (о владельцах ОФЗ). Другая международная система Clearstream, также близка к открытию счета номинального держателя в НРД, но от комментариев отказывается, говоря о значительном прогрессе в этом направлении. Появление подобного рода новостей было встречено участниками ранка равнодушно, наибольший торговый оборот пришелся на 207-й выпуск ОФЗ, доходность которого подросла на три пункта до отметки 6,96% годовых; доходность восьмилетнего 205-го выпуска напротив снизилась на три пункта, до 6,49% годовых, закрывшись с ценой 107,8% от номинала; в пределах одного пункта подросла доходность десятилетнего 209- го выпуска, показав на закрытии цену 107,6% от номинала, что соответствует доходности 6,61% годовых и четырёхлетнего 206-го выпуска, закрывшегося на уровне 105,2% от номинала, соответствуя доходности 6,13% годовых; практически без изменения доходности торговался трехлетний 77-й выпуск, доходность которого осталась на уровне 6% годовых и шестилетнего 208-го выпуска, доходность которого закрепилась на отметке 6,3% годовых. Однолетний 76-й выпуск закрылся с доходностью 5,81% годовых, показав снижение на два пункта.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходность десятилетних казначейских облигаций еще подросла на 1,5 пункта, добравшись до отметки 1,965% годовых, а ранее в течение торгового дня касалась уровня в 2% годовых впервые с 25 апреля прошлого года; фиксировать прибыль продолжили и в тридцатилетнем государственном долге США, доходность которого подросла на 1,2 пункта, показав на закрытии доходность 3,144% годовых; волна продаж прокатилась и в более коротких выпусках - трех, пяти и семилетних, повысив доходность последних в пределах одного пункта.

На долговом рынке Европы инвесторы так же фиксировали прибыль, так доходность десятилетних государственных бондов Италии выросла впервые за последние пять дней, после публикации данных, по потребительской уверенности, показав наименьший результат за последние 15 лет; доходность 10-ти летних итальянских бондов в ходе вчерашнего дня подросла на семь пунктов до 4,20% годовых; на восемь пунктов выросла доходность испанских десятилетних облигаций, закрепившись на уровне 5,23% годовых в пределах трех пунктов подросли доходности десятилетних немецких и французских облигаций, показавших на закрытии уровни 1,76% и 2,27% годовых соответственно. На рынках emerging markets доходность российского внешнего долга Russia 30 растет, показав по итогам вчерашней торговой сессии рост на 3,6 пункта; спрэд российских тридцатилетних еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США UST 10 пока удерживается на уровне 85 пунктов.

Корпоративные облигации

На рынке рублевых корпоративных облигаций по-прежнему без изменений, основной спрос приходится на первичной рынок, где с 31 января планируется начало сбора заявок по размещению облигаций 3-й серии Российского машиностроительного холдинга ГМС объемом 3 млрд рублей сроком обращения пять лет и офертой три года. Индикативный диапазон ставки купона предложен инвесторам в интервале 10-10,25%% годовых. В июле 12 года S&P понизило долгосрочный кредитный рейтинг Гидромашсервиса с ВВ- до В+ c негативным прогнозом, ухудшив оценку кредитоспособности после приобретения группой ГМС мажоритарных долей Казанькомпрессормаш и германской Apollo Goessnitz, профинансированных за счет долга. Таким образом, выпуск будет интересен для инвесторов лояльных к риску, а так же дополнительный спрос будет сформирован за счет вхождения выпуска в ломбардный список ЦБ РФ.