Экономические новости

Рост потребительских цен за неделю с 16 по 22 октября в РФ вновь ускорился до 0,2% за неделю. С начала месяца инфляция составила 0,5%, с начала года – на 5,7%, в 2011 году на аналогичную дату рост цен составлял 0,2%, с начала года – лишь 4,9%. Опережающий рост цен в октябре фиксируется по основным группам продуктов – зерно, хлеб, мука, рост цен на последнюю превышает 1% еженедельно. В целом, остается неутешительной и динамика цен на бензин, стоимость которого выросла за неделю на 0,3%, что, тем не менее, ниже динамики в предыдущие недели.

Денежный рынок

Остатки на корреспондентских счетах в ЦБ снизились на 159,7 млрд рублей до отметки 657,1 млрд. Депозиты выросли с 88,2 млрд рублей до 100,6 млрд рублей. Как мы уже писали ранее, отдельные игроки осуществляли выплаты НДПИ в бюджет накануне, по данным ЦБ вчера было выплачено в бюджет 60 млрд. рублей. Остальная часть оттока ликвидности с рынка пришлась на погашение части задолженности по недельному РЕПО перед ЦБ. На сегодня придется основная часть выплаты НДПИ, порядка 190- 220 млрд рублей. Чистый дефицит ликвидности в системе по-прежнему превышает 1,9 трлн рублей. До конца налогового периода ситуация продолжит усугубляться, чистый дефицит составит порядка 2,0-2,1 трлн рублей.

Ставки на денежном рынке, как мы и ожидали, выросли. Для банков первого круга рынок стоит на уровне 6,25-6,65%, при том что вчера MosPrime Rate o/n вчера составляла 6,39%. Пик напряженности с ликвидностью в системе будет сохраняться вплоть до понедельника.

Валютный рынок

Международный валютный рынок пытается консолидироваться на противоречивых данных, поступающих из крупнейших мировых экономик. После провальных PMI и IFO по еврозоне, поступивших вчера и лишивших оптимистично настроенных инвесторов надежд на скорое восстановление экономик, США в очередной раз порадовали. Продажи жилья на первичном рынке в сентябре превысили прогнозы и увеличились по сравнению с августом, составив 389 тыс. домов. Таким образом, рынок жилья в США всячески демонстрирует улучшение, что относится и к объему продаж и к цене недвижимости, в противовес Европе, ситуация в которой продолжает усугубляться. Так, опубликованная сегодня статистика ЕЦБ свидетельствует о том, что кредитование в регионе продолжает сжиматься. Так, годовой спад кредитования составил в сентябре 0,8%, за месяц кредитный портфель европейских банков частному сектору сократился на 20 млрд евро. Вчерашнее заседание ФРС было малоинтересным, участники рынка не ждали сюрпризов, американский регулятор еще раз подтвердил свое желание сохранить период низких ставок до середины 2015 года. Фундаментальное давление пока слабо сказывается на единой валюте, ключевая пара торгуется на отметке 1,301.

Российский рубль отреагировал на крупные налоговые платежи, в результате бивалютная корзина подешевела до 35,43 рублей, что ниже вчерашних максимумов на 20 копеек. Доллар стоит 31,20 рублей. Фактор поддержки рубля со стороны налогов сохранится сегодня до конца дня, при том что нефть торгуется на вчерашних уровнях. Динамика отечественной валюты будет определяться способностью нефти удержаться выше отметки 108 долларов за баррель, в случае реализации данного сценария корзина может вернуться к отметке 35,20 рублей.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов после того как МинФин РФ объявил о несостоявшемся аукционе, агрессивных распродаж на вторичном рынке не последовало, однако давление на длинном участке кривой все-таки сохранялось, исключением стала длинная 207-я бумага, которая после заявления МинФина торговалась на положительной территории, прибавив по цене 0,48 процентных пункта, закрепившись на уровне 104% от номинала, что соответствует доходности 7,83% годовых. Небольшим ростом доходности отметились облигации восьмилетнего 205-го выпуска; девятилетний 209-й выпуск закрылся с доходностью 7,47% годовых, что соответствует цене 101,8% от номинала. На 0,18% снизились котировки двухлетнего 79-го выпуска; незначительное изменение доходности было заметно в бумагах ОФЗ 26202 и ОФЗ 26208. Без изменения доходности торговались бумаги трехлетних 203-го и 77-го выпусков.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга по итогам вчерашней торговой сессии доходность десятилетних казначейских облигаций подросла на три пункта до отметки 1,794% годовых; тридцатилетние бонды подросли по доходности на пять пунктов до уровня 2,954% годовых. На рынках emerging markets доходность внешних российских евробондов Russia 30 снизилась на три пункта до отметки 2,839% годовых. Спрэд суверенного российского евродолга Russia 30 к казначейским билетам США US Treasuries 10 сузился на шесть пунктов до уровня 105 пунктов.

Корпоративные облигации

В секторе рублевого корпоративного долга настроения участников рынка заметного улучшения не показали, торги протекали в русле вчерашнего дня, неплохие торговые обороты прошли в бумагах четвертого биржевого выпуска банка СПБ, котировки которого подросли на 0,07%; в первом биржевом выпуске банка Акбарс котировки которого подросли на 0,20%; четвертый биржевой долг Газпромбанка изменения доходности не показал; в пределах 0,10% подросли котировки шестого выпуска Металинвеста и третий биржевой долга Мечела; под давлением оказался пятый выпуск Росбанка, доходность которого подросла до отметки 9,8% годовых; на 0,18% снизился третий биржевой долг Номосбанка; второй долг Мечела потерял 0,10 процентных пункта; на положительной территории закрепился шестой выпуска ВЭБа, доходность которого снизилась до 8,84% годовых; седьмой выпуск Россельхозбанка закрылся на уровне 99,4% от номинала, что соответствует доходности 7,98% годовых.