Экономические новости

Министерство экономического развития оценивает динамику ВВП в январе с исключением сезонного фактора как отрицательную. Сокращение экономики, по данным министерства, составило 0,3%, что более значимо, чем ранее ожидалось.

Денежный рынок

После выплаты НДПИ вчера, отток ликвидности из-за которой составил более 270 млрд рублей, которые были замещены преимущественно за счет расширения объема операций прямого РЕПО овернайт с ЦБ, чистый дефицит ликвидности в секторе достиг отметки 976 млрд рублей. Таким образом, наши ожидания относительно приближения дефицита ликвидности в системе к отметке 1 трлн рублей реализовались. Следующий крупный налог – налог на прибыль – ожидается в последний день февраля, однако его выплата будет более умеренно сказываться на денежном рынке благодаря началу встречных платежей из бюджета.

Денежный рынок, как и ожидалось, остается в диапазоне 6,0-6,5%. Ключевая ставка денежного рынка овернайт остается вблизи отметки 6,35%, ставка межбанковского РЕПО достигла 6,41%. До четверга мы ожидаем сохранения ставок в заданном диапазоне.

Валютный рынок

Пара евро/доллар рухнула до минимума в 1,3019 на новостях относительно результатов политических выборов в Италии. Так по мере уточнения поступающей информации, когда стало очевидно, что сформировать устойчивое большинство в Сенате не удастся ни одной партии, а разрыв между партией Берсани и Берлускони сократился до 1%, протестная политическая партия – партия комика Беппе Грилло, набирает порядка 25% в Сенате и 24% в верхней палате, обвал единой валюту усугубился. Тем самым, расклад политических сил свидетельствует о росте негативных настроений среди избирателей, даже по сравнению с опросами месячной давности, а также не позволяет сформировать устойчивого большинства в Сенате. Тем самым осложняя политическую управляемость страной и возможность проведения в ней реформ, реализуемых в рамках бюджетной экономии в Еврозоне. К текущему моменту технически европейская валюта отскочила от психологической отметки 1,30 и торгуется вблизи 1,308.

Российский рубль подешевел до 34,86 рублей к корзине, доллар стоит 30,62 рубля. Близость бюджетного секвестра в США, а также невозможность сформировать стабильное правительство в Италии в ближайшие дни будет оказывать давление на внешние рынки, что усугубляет давление на российскую валюту и может вернуть курс бивалютной корзины к отметке 35 рублей при продолжении коррекции цен на нефть.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секции российского государственного долга в ходе вчерашней торговой сессии незначительный спрос сконцентрировался на длинном участке кривой ОФЗ, доходности 207-го и 212-го выпусков снизились в пределах четырех пунктов; 211-й выпуск закрылся с доходностью 6,87% годовых, показав снижение на три пункта; практически не изменилась доходность 209-го выпуска. Без изменения доходности торговались два выпуска ОФЗ 25068 и ОФЗ 26205. Несущественным ростом доходности в пределах трех пунктов отметились облигации 76-го и 202-го выпусков. 15-ть сделок прошло с четырехлетним 206-м выпуском, средневзвешенная цена которого составила 105% от номинала, что соответствует доходности 6,42% годовых. Трехлетний 77-й выпуск закрепился с доходностью на отметке 5,97% годовых, что соответствует цене 103,8% от номинала, не показав существенного изменения. На десять пунктов или 0,10% снизилась цена четырёхлетнего 80- го займа, доходность которого подросла до 6,11% годовых.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга доходности казначейских облигаций США снизились ниже ключевых уровней, показав минимальный уровень доходности за последний месяц, на фоне возникшей неопределённости по поводу прошедших выборов в Италии, по итогам которых участники рынка засомневались в возможности формирования стабильного правительства, обратив свои взоры в сторону качества, т.е. US Treasuries. Доходность UST 10 отметилась самым значительным падением с ноября прошлого года, по итогам вчерашней торговой сессии она снизилась на девять пунктов до отметки 1,865% годовых; тридцатилетние государственные бонда США закрылись с доходностью 3,06% годовых, показав снижение в пределах десяти пунктов. Инвесторы так же сосредоточены на автоматическом сокращении расходов бюджета в размере 85 млрд. долларов, решение по которому намечено на эту пятницу. На рынках emerging markets доходность российского внешнего еврозайма Russia 30 снизилась на четыре пункта до отметки 3,135% годовых, спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился по итогам вчерашнего дня до уровня 127 пунктов.

Корпоративные облигации

На рынке рублёвого корпоративного долга объемы торгов по-прежнему оставались невысокими, среди наиболее торгуемых выпуском отметились облигации пятнадцатого выпуска РЖД, доходность которого существенно не изменилась, оставшись на отметке 7,7% годовых; пять сделок прошло с 22-м биржевым выпуском ВТБ, доходность которого осталась на отметке 8,18% годовых. В пределах 0,15% подросли котировки четвертого и пятого выпусков Роснефти, доходность которых снизилась до отметки 7,9; годовых; 22-й выпуск Алросы показал несущественный рост доходности, в итоге закрепившись на границе 7,86% годовых.