Банк Москвы: Размещение дебютного выпуска облигаций НПО Сатурн

[23.03.2005] Банк Москвы

Справка об эмитенте

НПО Сатурн является ведущей двигателестроительной компанией России, ведущей свою историю с начала ХХ века. Базовой компанией НПО Сатурн стало ОАО «Рыбинские моторы», которое было акционировано в 1992 году и позже слилось с ОАО «Рыбинское конструкторское бюро машиностроения», ОАО «Волжский машиностроительный завод и ОАО «А.Люлька-Сатурн», образовав тем самым единственную российскую двигателестроительную компанию с двумя КБ, обладающую громадным научным потенциалом. На сегодняшний день НПО Сатурн – это современный промышленный комплекс, осуществляющий полный цикл двигателестроения от проектирования до послепродажного обслуживания. На предприятии трудятся более 18 тысяч человек. НПО Сатурн обладает уникальной научно-конструкторской базой, что предопределило выбор компании государством в качестве головного исполнителя по программе создания и серийного производства авиадвигателя пятого поколения, предназначенного как для оснащения перспективного ударного авиационного комплекса пятого поколения, так и для создания впоследствии гражданской версии двигателя для использования в гражданской авиации и энергетике. Этот двигатель должен стать основой российской авиационной техники на ближайшие 25-30 лет.

Ключевым проектом в области гражданского авиационного двигателестроения является разработка совместно с французской компанией Snecma Moteurs двигателя SaM-146 для семейства российских региональных самолетов RRJ. Это сотрудничество является первым и уникальным примером сотрудничества российской и иностранной высокотехнологичных компаний в столь масштабном на паритете. По итогам 9 месяцев 2004 года выручка НПО Сатурн составила 4.2 млрд. рублей, прибыль от продаж – 962 млн. рублей, а чистая прибыль – 434 млн. рублей. Валюта баланса компании на конец 3 квартала 2004 года оценивалась на уровне 15.2 млрд. рублей, собственный капитал – 8.43 млрд. рублей, а долг компании составил 2.3 млрд. рублей. В 2005 году НПО Сатурн планирует получить чистую прибыль на уровне 970 млн. рублей при росте выручки до 10.3 млрд. рублей (с учетом внешнего финансирования НИОКР).

Стратегия развития компании до 2015 года предполагает концентрацию на проектах в области гражданского и военного машиностроения, а также в области наземного энергетического машиностроения. В течение 2005-2015 года компания планирует получить общую выручку на уровне 225 млрд. рублей. НПО Сатурн – флагман российского двигателестроения, обладающий уникальным и постоянно увеличивающимся технологическим заделом. Это конкурентоспособная как на внутреннем, так и на внешнем рынках компания, способная стать центральным звеном консолидирующейся двигателестроительной отрасли России.

НПО Сатурн на рынке облигаций

Ранее НПО Сатурн не выступал эмитентов рублевых облигаций. Однако, компания выступила поручителем по облигационному займу ООО «Сатурн-Инвест», который воспринимается как риск НПО Сатурн. Размер поручительства составил 740 млн. рублей и представлял собой обязательство по выплате номинальной стоимости облигаций ООО «Сатурн-Инвест» и совокупного купонного дохода по ним.

Срочность настоящего обязательства НПО Сатурн – до 5 августа 2006 года. Трехлетние облигации ООО «Сатурн-Инвест» объемом 500 млн. Рублей были размещены на ММВБ 6 августа 2003 года. Организатором этого облигационного займа выступил Банк Москвы. Ставка купонов на первый год обращения облигаций составила 17% годовых, на второй – 16% годовых и на третий – 15% годовых. Облигации предусматривали полуторагодовую оферту по цене 100% от номинала, срок исполнения которой истек 3 февраля 2005 года. Участники рынка не предъявили к досрочному погашению ни одной бумаги.

В течение 2004 года совокупный объем торгов облигациями ООО «Сатурн-Инвест» составил около 380 млн. рублей, или около 1.5 млн. рублей в день. В январе-феврале 2005 года совокупный объем торгов составил около 20 млн. рублей. В течение 2004-2005 гг. облигации ООО «Сатурн-Инвест» торговались с доходностью в диапазоне от 13.8% до 15.56% годовых.

24 марта 2005 года ОАО «НПО «САТУРН» разместит выпуск неконвертируемых процентных документарных облигаций (далее – «Облигации») на предъявителя серии 01, с обязательным централизованным хранением в количестве 1 500 000 штук номинальной стоимостью 1 000 рублей каждая, со сроком погашения 1 095-й день с даты начала размещения. Общий объем выпуска по номинальной стоимости составляет 1,5 млрд. рублей. Проспект эмиссии Облигаций зарегистрирован ФСФР РФ 3 февраля 2005 года под государственным регистрационным номером 4-01-50001-А.

комментарий

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

Выпуски облигаций эмитентов:

ОДК-Сатурн

Контакт-центр