Rambler's Top100
 

АК БАРС Финанс: На следующей неделе основное внимание инвесторов будет направленно к отчетности банков США за III квартал


[15.10.2010]  АК БАРС Финанс    pdf  Полная версия

СКОРО

На следующей неделе основное внимание инвесторов будет направленно к отчетности банков США за 3 кв.

СЕГОДНЯ

Выступление Бернанке: цели по инфляции и QE2

Глава ФРС Бен Бернанке сегодня выступит с докладом на тему „Цели и инструменты денежной политики в условиях низкоинфляционной среды” в рамках конференции ФРБ Бостона, сообщил Bloomberg. Еще до назначения в ФРС, профессор Бернанке поддерживал идею таргетирования инфляции. В последней стенограмме FOMC отмечалось, что ФРС рассматривает возможности введения целевого уровня инфляции или цель по динамики инфляции как ориентир денежной политики на фоне опасения скатывания в дефляционную яму. Возможно, Бернанке пояснит детали потенциального изменения политики ФРС, и как/если это будет совмещаться с выкупом казначейских облигации США.

Планы Москвы

Москомзайм планирует сегодня определиться с привлечением заимствований в рамках завершения программы на 2010 г., сообщил и.о. главы комитета Сергей Пахомов. Всего до конца года Москва планировала привлечь 33 млрд руб., но также рассматривалась возможность сократить этот объем на 5-10 млрд руб.

ВЧЕРА

Внешний рынок

Северсталь завершила размещение 7-летних еврооблигаций

Северсталь (ВВ-/Ва3/В+) разместила еврооблигации на $1 млрд с доходностью 6.7% годовых по информации Bloomberg. Таким образом, спред к казначейским облигациям США составил 487.1 б.п. Ранее назывался ориентир по выпуску 6.75-7% годовых, а позже обсуждалось в СМИ снижение ориентира до 6.625% годовых.

По нашим оценкам, премия к кривой Евраза (В/В2/В+) составила около 20 б.п. при том, что Евраз уступает Северстали по кредитному качеству. На этом фоне мы ожидаем снижение доходности нового выпуска Северстали на около 30 б.п.

Между тем, Северсталь также объявила, что увеличивает с $450 млн до $700 млн объем выкупа части евробондов общим объемом $1.25 млрд с купоном 9.75% и погашением в 2013 г. в результате высокого интереса инвесторов. По данным компании, Chatham Enterprises Limited (действует в интересах Северстали) уже получила заявки от инвесторов на продажу евробондов на сумму $875.9 млн. Исходя из анализа цен выкупа, указанных в заявках инвесторов, поданных до 13 октября (дата окончания раннего приема заявок), цена выкупа бумаг составляет $1.125 тыс. за одну бумагу номиналом $1 тыс. Таким образом, компания может потратить $787.5 млн на выкуп целевого объема бумаг.

Выкуп бумаг позволит Северстали повысить среднюю дюрацию долга и несколько разгрузит график погашений в 2013 г., когда предстоит погасить также биржевые облигации на 15 млрд руб. У Северстали имеются еще 2 зарегистрированых выпуска БО общим объемом 15 млрд руб., таким образом, не исключено появление на рынка до конца года нового выпуска.

 
комментарий
 



 

Тел: +7 (495) 796-93-88

Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
1 2 3 4 5 6 7
8 9 10 11 12 13 14
15 16 17 18 19 20 21
22 23 24 25 26 27 28
29 30 1 2 3 4 5
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: