На рынке корпоративных облигаций в последние две недели ноября состоялся сбор заявок и размещение выпусков рублевых облигаций крупных первоклассных финансовых и нефинансовых эмитентов, в т.ч. ГК Автодор, Cбербанк, Газпромбанк, Альфа Банк, РусГидро, Газпром нефть, X5 Retail Group. Средний спрэд при размещениях составил порядка 90 б.п. при снижении финальных купонов относительно заявленных ориентировок на 10-20 б.п. Вчера разместился выпуск X5 Retail Group с финальным купоном 8,9% (-10 б.п.), что соответствовало спрэду по доходности 97 б.п. Сегодня сбор заявок на выпуски "зеленых" облигаций проводят АО "Атомэнергопром" (см. ниже) и ДОМ.РФ ИА. 1 декабря запланирован сбор книг заявок по выпускам Ростелеком и ГТЛК. Кроме того, в декабре ожидается проведение сбора заявок по выпускам: СГ-Транс, Синара-ТМ, ГЛОРАКС, ИЭК Холдинг, Ювелит, ВСК.

АО "Атомэнергопром" присутствует на рынке с ноября 2009 г., когда был размещен пятилетний дебютный заем на 30 млрд руб. Всего было размещено 10 рублевых займа в объеме 140 млрд руб. На текущий момент погашено девять выпусков на 130 млрд руб. В настоящее время в обращении находится один выпуск "зеленых" облигаций объемом 10 млрд руб. с погашением в 2026 г.

По обращающемуся выпуску среднемесячный спрэд к G-кривой в ноябре составил 54 б.п. (при дюрации выпуска чуть больше 3 лет). Выпуски прочих эмитентов корпоративного нефинансового сектора 1 эшелона и дюрацией 2,0-3,0 года торгуются в широком диапазоне спрэда (со средним спрэдом 87 б.п.). Первичные размещения корпоративных эмитентов с наивысшим уровнем рейтинга проходили в последние месяцы со средним спрэдом к G-кривой ОФЗ 90 б.п.

По предлагаемому к размещению выпуску ориентир по доходности не выше 120 б.п. к G-кривой на сроке 3 года. Первоначальные ориентиры по ставке купона и доходности были установлены на уровне не более 9,35% и 9,57% годовых соответственно, при дюрации выпуска 2,68 г.