Rambler's Top100
 

БИНБАНК: Ежедневный обзор рынков


[29.09.2009]  БИНБАНК    pdf  Полная версия

Денежный рынок

Сегодня утром Департамент внешних и общественных связей ЦБ сообщил, что Совет директоров Банка России 29 сентября 2009 года принял решение о снижении с 30 сентября 2009 года ставки рефинансирования Банка России на 0,5 процентного пункта до 10,00% годовых, а также о снижении процентных ставок по другим операциям Банка России на 0,25-0,75 процентных пункта. Данное снижение ставки рефинансирования ЦБ является уже седьмым в текущем году. За период апрель-сентябрь 2009 года ставка рефинансирования Банка России потеряли 3 процентных пункта, с 13,00 до 10,00% годовых. По сообщению Банка России указанное решение принято для дальнейшего стимулирования экономической активности на фоне замедления инфляции.

Тем временем, вчера ситуация на российском денежном рынке оставалась напряженной. На аукционах прямого РЕПО объем заключенных сделок составил 210,9 млрд.руб., что соответствовало спросу со стороны коммерческих банков. На утренней сессии однодневного РЕПО кредитные организации привлекли 205,4 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 7,76% годовых, на дневной сессии – 4,8 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 7,61% годовых. По операциям прямого РЕПО сроком 84 дня Центробанк предоставил 0,7 млрд.руб. под средневзвешенную ставку 9,33% годовых. Сегодня Банк России установил лимит предоставления средств на аукционах прямого РЕПО в размере 400,0 млрд.руб., из которых 275,0 млрд.руб. будет предложено по операциям однодневного РЕПО и 125,0 млрд.руб. по операциям семидневного РЕПО.

На рынке межбанковских кредитов также сохраняется высокий спрос на рублевые средства. Вчера короткие займы предоставлялись в рамках установившегося коридора 7,00-9,00% годовых. Средневзвешенная ставка Miacr overnight закрылась практически на уровне предыдущего торгового дня – 7,68% годовых. Несмотря на решение о снижении ставки рефинансирования ЦБ, мы ожидаем, что стоимость коротких рублевых средств на межбанке будет находиться на высоких значениях из-за резкого снижения уровня рублевой ликвидности. На утро 29 сентября суммарные остатки на счетах Центробанка потеряли относительно предыдущего значения 16,09% и закрылись на отметке 588,9 млрд.руб. Из них на корреспондентских счетах консолидировано 459,8 млрд.руб. и 129,1 млрд.руб. на депозитных счетах. Отметим, что текущий уровень ликвидности является минимальным за последние пять месяцев.

Валютный рынок

Мировой валютный рынок продолжает уходить от риска в спасительные активы. В отсутствие макроэкономической статистики инвесторы в большей степени руководствовались техническими факторами. Необходимо отметить, что валютная пара EUR/USD пробила быструю среднюю и опустилась ниже уровня поддержки, который располагается на отметке 1,4620. Негативное давление на европейскую валюту оказали заявления главы Европейского Центрального Банка г-на Трише. В частности, он выразил согласие с заявлениями министра финансов и президента США о том, что надежный и сильный доллар соответствует интересам их страны. Все эти высказывания наслаиваются на недавние неоднозначные заявления министра финансов Японии, которые послужили импульсом в сторону закрытия длинных позиций по азиатской валюте. Между тем, во вторник министр финансов Японии Хирохиса Фудзии уже утверждал, что никогда не говорил, что Япония принимает сильную иену, и правительство должно действовать при чрезмерных колебаниях валют.

В ходе азиатской торговой сессии курс американской валюты оставался стабильным в районе 89,67 иены, ранее достигая пика восьми месяцев. Индекс доллара вырос на 0,14 процента до 76,92 пункта. Евро стоил 1,4621 по сравнению с 1,4601 при закрытии торгов в Нью-Йорке.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На рынке государственного рублевого долга, в бумагах, где проходили наибольшие торговые обороты замечался рост доходности, на 0,21% снизились котировки ОФЗ 25066; по итогам двух сделок стоимость облигаций ОФЗ 25066 составила 102,7% от номинала; на 0,10% подешевели бумаги ОФЗ 25068. На меньшем объеме на 0,48% подросли котировки ОФЗ 26202; с той же доходностью, что была показана на открытии закрылись ОФЗ 46018, ОФЗ 25065, ОФЗ 26199.

На внешних рынках преобладал спрос на бумаги американского государственного долга, по всем займам без исключения замечалось снижение доходности, так доходность тридцатилетних казначейских облигаций США снизилась на 5,8 пункта до отметки 4,035%; доходность десятилетних казначейских билетов снизилась на 4 пункта до границы 3,285%. Неплохой спрос замечался на бумаги российского внешнего тридцатилетнего займа его доходность снизилась на 18 пунктов закрывшись на границе 6,142%. Спрэд тридцатилетних российских еврооблигаций Russia 30 к государственному долгу США US Treasuries 10 сузился на 14 пунктов закрепившись на рубеже 286 пунктов.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Торговая активность на рынке рублевого корпоративного долга в первый торговый день этой недели оставалась слабой, за исключением сектора Москвы, где наибольшие объемы торгов показали недавно разместившиеся выпуски Москва-56 и Москва-62, по которым существенного изменения котировок не замечалось; в остальном же торги в бумагах первого эшелона носили консолидационный характер. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 114,4 млрд. рублей, из которых 5,5 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 108,8 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе бумаг Москвы наибольшие торговые обороты пришлись на недавно разместившиеся выпуски - 62-ой выпуск по итогам вчерашнего торгового дня закрылся с доходностью 12,67% показав снижение котировок на 0,08%; 56-ой займ закрылся с доходностью 12,91% прибавив в стоимости 0,13%; на меньших объемах снижение доходности показали бумаги 54-го и 58-го выпусков. В субфедеральном секторе продажи проходили в бумагах седьмого долга московской области, на меньшем объеме росла доходность и в 6-м и 8-м выпусках; второй долг Удмуртии прибавил 1,55%. В сегменте бумаг топлива и энергетики на 0,20% снизился первый займ Мосэнерго, почти на тех же ценовых уровнях закрылись бумаги третьего и четвертого выпусков Газпромнефти, не изменились доходности облигации четвертого выпуска Газпрома, второго Лукойла. В сегменте бумаги связи и транспорта объемы торгов оставались невысокими, девятый и десятый займы РЖД закрылись в небольшом минусе, на 0,12% подрос 16-ый долг РЖД; незначительно изменились котировки пятого выпуска МТС и 13-го долга РЖД. В финансовом секторе незначительные покупки прошли в бумагах пятого выпуска банка ВТБ, второго выпуска Россельхозбанка; второй займ ВТБ-Лизинга снизился на 0,44%.

Чувствуется некоторая напряженность в инвестиционных рядах, проблема рублевой ликвидности пока не отступила, а динамика торгов в последнее время носит консолидационный характер, вряд ли подобная тенденция изменится в ходе сегодняшнего торгового дня.

 
комментарий
 


 

Тел: +7 (495) 796-93-88


Архив комментариев

ПНВТСРЧТПТСБВС
30 31 1 2 3 4 5
6 7 8 9 10 11 12
13 14 15 16 17 18 19
20 21 22 23 24 25 26
27 28 29 30 1 2 3
   
 
    
   

Выпуски облигаций эмитентов: