Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[29.09.2005] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Рублевые инструменты с фиксированной доходностью торговались на уровне предыдущего дня, на фоне низкой торговой активности. Рост спроса на рублевые средства в период налоговых выплат компенсировался высокой рублевой ликвидностью. Тем не менее, опасения участников торгов по поводу укрепления доллара к рублю оказали сдерживающее влияние на рост котировок. На рынке российских еврооблигаций также не было значительных изменений. Котировки базовых активов никак не отреагировали на сильные макроэкономические показатели США, в результате спрэд России 30 к UST 10 сузился до 100 базисных пунктов.

Корпоративные облигации Котировки еврооблигаций российских компаний изменились незначительно. Среди лидеров роста оказались бумаги МДМ 05 (+1.69%), Сибнефть 09 (+0.64%) и банк Петрокоммерц 07 (+0.49). Цены на еврооблигации ММК 08 (-0.57%), Московского Народного Банка 08 (-0.49%) и ИБГ Никойл 07 (-0.33%) снизились к концу дня.

В рублевом секторе котировки бумаг первого эшелона изменились по-разному на низких оборотах. Наибольший объем прошел в 6-ти сделках на 95 млн. рублей с облигациями 1-го выпуска ФСК ЕЭС, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.37%, а цена закрытия выросла на 0.2% номинала.

Во втором эшелоне наибольший объем прошел в 13-ти сделках на 48 млн. рублей с бумагами 4-го выпуска Центртелекома, средневзвешенная цена которых выросла на 0.07% номинала, а цена закрытия снизилась на 0.45% номинала. На втором месте торговались облигации 1-го выпуска Аркада, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.12%. Замыкали тройку лидеров активности облигации 1-го выпуска Сибирского Цемента, цена которых выросла на 0.03% номинала. Суммарный оборот рыночных сделок в корпоративном секторе на ММВБ составил 653 млн. рублей по сравнению с 641 млн. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня Сегодня котировки рублевых облигаций могут подрасти, на фоне укрепления курса рубля по отношению к доллару. В корпоративном секторе мы рекомендуем обратить внимание на облигации СМАРТС. Судя по всему, в среднесрочной перспективе компания может быть поглощена одним из операторов первой тройки. В этом случае потенциал снижения доходности облигаций этого эмитента составляет 1%.

Субфедеральные облигации: ситуация на рынке В субфедеральном секторе котировки наиболее активно торговавшихся бумаг снизились. Наибольший оборот прошел в 7-ми сделках на 122 млн. рублей с облигациями 32-го выпуска Москвы, цена которых практически не изменилась. На втором месте по объему заключенных сделок торговались облигации 39-го выпуска столицы, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.22%. Котировки еврооблигаций Москвы с погашением в 2011 году выросли на 0.33%. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 391 млн. рублей по сравнению с 849 млн. рублей днем ранее.

Государственные облигации: ситуация на рынке Котировки российских суверенных еврооблигаций изменились по-разному. Наибольший рост продемонстрировали бумаги выпуска Россия 30, цена которых выросла на 0.47% номинала, до 115% номинала, доходность снизилась до 5.26%, спрэд к UST 10 составил 100 базисных пунктов. В рублевом сегменте котировки большинства выпусков немного подросли, наиболее ликвидные облигации ОФЗ 46014, ОФЗ 46017 и ОФЗ 46018 выросли на 0.1-0.2%. Суммарный оборот по сделкам с госбумагами на ММВБ составил 1.6 млрд. рублей по сравнению с 1.7 млрд. рублей днем ранее.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.5366 руб./$ по сравнению с 28.5678 руб./$ днем ранее.

Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.5372 по сравнению с 28.5629 руб./$ днем ранее. Сделки заключались в диапазоне от 28.525 до 28.5555 рублей за доллар. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «завтра» составил 28.5370 по сравнению с 28.5578 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.52 руб./$ до 28.5525 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.4738 руб./$, дата исполнения фьючерса - сентябрь 2005 г. Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2064 $/ЕВРО.