Валютный и денежный рынок

Во вторник официальный курс доллара вырос на 2,09 копейки и составил 25,6753 руб./доллар. На торгах с расчетами «завтра» курс вырос на 2,17 копейки. Объем торгов незначительно вырос и составил около $2,835 млрд. На рынке Forex наблюдаемый в начале вчерашнего дня рост евро относительно доллара был недолгим, и к середине дня сменился его снижением. К началу торгов на российском рынке европейская валюта торговалась на уровне порядка $1,36.

На рынке МБК во вторник напряженная ситуация с нехваткой рублевой ликвидности сохранилась на фоне снижения свободных остатков и налоговых платежей. В течение первой половины дня ставки превышали порой 9% годовых, и лишь к концу торговой сессии снизились до 6 – 7%. Однодневный MIACR составил 8,00% годовых против 8,60% накануне. Банк России предоставил коммерческим банкам в ходе проведения аукционов прямого РЕПО дополнительную ликвидность в очередном рекордном объеме (более 272 млрд руб., в т.ч. порядка 422 млн руб. на неделю) при ставке 6,06 и 6,10% на утреннем и дневном аукционах на один день и 6,99% — на неделю соответственно.

Сегодня суммарные остатки на корреспондентских и депозитных счетах в Банке России снизились (за счет депозитов) и составили около 778 млрд руб., при этом сальдо операций комбанков и Банка России сложилось отрицательным, составив -259,7 млрд рублей. На рынке МБК на открытии торгов ставки по однодневным кредитам составляли порядка 7,00 – 7,50% годовых.

Рынок рублевых и валютных облигаций

Во вторник на рынке рублевых облигаций единой тенденции в движении цен не наблюдалось при некотором росте оборотов на вторичном рынке по сравнению с началом недели. Несмотря на некоторую стабилизацию ситуации на внешних рынках, ослабление рубля и сохраняющийся кризис рублевой ликвидности в банковской системе остаются основными факторами негативного давления на рынок.

Объем сделок на вторичном рынке ОФЗ незначительно вырос и составил около 0,28 млрд руб. Единой тенденции в движении цен не наблюдалось. При этом цена наиболее длинного ОФЗ-46020 (при обороте около 68,5 млн руб.) снизилась на 0,09 п.п., а доходность выросла до уровня 6,89% годовых.

На рынке корпоративных облигаций суммарный объем торгов вырос, составив порядка 1,572 млрд руб. на основной сессии, и около 7,53 млрд руб. — в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 52% от суммарного оборота. Наибольшие объемы сделок были зафиксированы по облигациям: РЖД-6 (около 1147 млн руб., -0,09 п.п.), Евросеть-2 (около 66,4 млн руб., +3,25 п.п.), Главмосстрой-2 (около 59,25 млн руб., +0,22 п.п.).

На рынке муниципальных облигаций суммарный объем торгов вырос, составив порядка 366 млн руб. на основной сессии, и около 375 млн руб. в РПС. На долю подешевевших бумаг пришлось около 54% от суммарного оборота. Наибольшие обороты были зафиксированы по бумагам: Мос.область-4 (около 72,9 млн руб., -0,21 п.п.), Удмуртия-1 (около 63,9 млн руб., +0,32 п.п.), Самарск.область-3 (около 42 млн руб., -0,41 п.п.).

На рынке US Treasuries рост цен продолжился после выхода слабых данных по доверию потребителей и цен на жилье в основных городах США. Так, индекс потребительского доверия в августе упал до 105 пунктов против 111,9 п. в предыдущем периоде. Дополнительную нервозность рынку придали данные по ценам на недвижимость, которые во втором квартале упали на 3,2% (относительно сопоставимого периода прошлого года), что стало самым сильным снижением за последние 20 лет. Вместе с тем, расшифровка августовского заседания ФРС показала, что участники комитета в качестве основных рисков выделяют исключительно инфляционные риски. При этом проблемы на финансовых рынках заслужили всего лишь «определенного внимания» участников ФРС. В итоге, доходность 10-летних облигаций снизилась до уровня 4,50% годовых, доходность 30-летних бондов снизилась до порядка 4,83%. Российские еврооблигации торговались на прежнем уровне порядка 5,97 – 5,98%, спрэд к UST расширился до 148 б.п.