Внутренний рынок

Рынок облигаций на текущей неделе открылся разнонаправленной динамикой котировок при весьма средних торговых оборотах. Мы отмечаем фиксацию прибыли в «голубых фишках», где, по мнению участников торгов, рынок уже приблизился к справедливым ценовым уровням, и осторожный спрос во втором эшелоне – где еще остаются нереализованные инвестиционные идеи. В связи с окончанием очередного отчетного периода в ближайшие дни следует ожидать роста активности на рынке за счет «технической» торговли.

На середину торгового дня в понедельник с наибольшими оборотами росли Никосхим-2 (+5,7% от цены закрытия в пятницу), Новсиб-4(+2,85%), ТрансФинМ-2(+0,08%), ЛукойлБО-19(+0,05%), ЛукойлБО-18(+0,03%). Снижались котировки следующих бумаг – ЛукойлБО-20(-0,06%), АИЖК-10(-0,07%), ВТБ-5(-0,08%), РСХБ-3(-0,08%), РЖД-12(-0,09%), Петрокомб-2(-0,1%), Москва45(-0,18%), ГСС-1(-0,18%), Система-1(-0,22%), ГазпромА4(-0,23%), ВТБ-6(-0,44%), Тюменьэнерго-2(-0,84%), Москва49(-1,57%), Моква44(-1,73%), УРСА-7(-2,01%).

Объем средств на депозитах и корсчетах на утро вторника вырос на 71,2 млрд. руб. и составила 871,1 млрд. руб. Ставки O/N находились около 7% годовых, 3-месячные ставки на уровне 12% годовых.

Рубль на валютном рынке двигался в фарватере рынка Forex и нефтяных цен. По итогам второй половины торгового дня в понедельник, доллар подрос до 31,173 руб.(+0,16%), евро снизился до 43,835 руб.(-0,06%). Как результат - курс бивалютной корзины к рублю вырос на 0,08%, и составил 36,868 руб., продолжив, таким образом, тренд пятницы.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций

В преддверии открытия американского рынка в понедельник на рынке казначейских облигаций сохранялся «пятничный» спрос – кривая UST снизилась на несколько б.п. - UST-2 – 1,109% годовых(-1б.п.), UST-10 – 3,6% годовых(-4б.п.), UST-30 - 4.311% годовых(-3б.п.). Спрос поддерживается неуверенной статистикой США и общим ростом пессимизма в отношении перспектив восстановления мировой экономики. Во второй половине недели рынок ожидает очередная порция ключевой статистики по рынку недвижимости и труда, в результате чего, мы ожидаем, роста волатильности. Давления на котировки госбумаг со стороны первичного рынка не ожидается.

В сегменте российских еврооблигаций также чувствуется спрос - котировки основного benchmark`а, Rus-30, подросли до 98,25% (+0,33%) от номинала, доходность выпуска составляет 7,809% годовых(-8б.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 снизился до 430 б.п. (-4б.п.).