Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[28.10.2005] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

Котировки рублевых облигаций снижаются под воздействием целого ряда негативных факторов. Снижение рублевой ликвидности в период налоговых выплат привело к росту однодневных ставок MIACR до 7% годовых. Цены российских суверенных еврооблигаций снизились на 0.05-0.78% двигаясь вслед за базовыми активами, которые торговались уже на новых уровнях. Доходность UST 10 не опускалась ниже 4.55%, что отражает ожидания дальнейшего ужесточения монетарной политики ФРС. Следующее заседание состоится на следующей неделе во вторник, где ставка скорее всего будет поднята на очередные 0.25% до 4%.

Корпоративные облигации. Котировки еврооблигаций российских компаний изменились по-разному. Наибольший рост продемонстрировали бумаги Алроса 14 (+1.78%), Банк Петрокоммерц 07 (+0.6%) и Вимм-Билль-Данн 08 (+0.57%). Снижение котировок продемонстрировали следующие еврооблигации: Северсталь 14 (-0.56%), Северсталь 09 (-0.48) и Газпром 09 (-0.46%). Среди «голубых фишек» на внутреннем рынке торговая активность была на низком уровне, котировки изменились не значительно.

Во втором эшелоне наиболее активно торговались облигации 3-го выпуска Автоваза, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.11% номинала. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 3-го выпуска ЮТК, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.06%. Суммарный оборот рыночных сделок с корпоративными облигациями на ММВБ составил 316 млн. рублей по сравнению с 619 млн. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня. Сегодня котировки рублевых облигаций продолжат снижение на выплат налога на прибыль и соответственно роста дефицита рублевых средств. Укрепление курса рубля не окажет рынку заметной поддержки. Кроме того, инвесторы ожидают результатов очередного заседания ФРС, которое состоится во вторник, и на котором ставка, скорее всего будет повышена до 4%.

Субфедеральные облигации. Котировки субфедеральных и муниципальных бумаг изменились по-разному, во втором эшелоне доминировали продавцы. Наибольший объем прошел в 16 сделках на 77 млн. рублей с бумагами 5-го выпуска Московской области, средневзвешенная цена которых выросла на 0.05%. На втором месте по объему заключенных сделок (36 млн. р.) торговались бумаги 39-го выпуска Москвы, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.14%. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 229 млн. рублей по сравнению с 795 млн. рублей днем ранее.

Государственные облигации. Котировки российских суверенных еврооблигаций снизились. Цена индикативного выпуска Россия 30 упала до 110.4%, доходность выросла до 5.78%, а спрэд к UST 10 расширился до 123 базисных пунктов. В рублевом сегменте котировки госбумаг также продемонстрировали снижение. Наибольший объем (522 млн. р.) прошел в сделках с ОФЗ 45001, средневзвешенная цена которых снизилась на 0.29% номинала. Суммарный оборот по сделкам с госбумагами на ММВБ составил 1.3 млрд. рублей по сравнению с 709 млн. рублей днем ранее.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.4793 руб./$ по сравнению с 28.4633 руб./$ днем ранее. Средневзвешенный курс рубля на торгах расчетами «сегодня» составил 28.4626 по сравнению с 28.476 руб./$. Сделки заключались в диапазоне от 28.42 до 28.4935 рублей за доллар. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «завтра» составил 28.4459 по сравнению с 28.4822 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.405 руб./$ до 28.495 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.4172 руб./$, дата исполнения фьючерса - сентябрь 2005 г. Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2136 $/ЕВРО.