Внутренний рынок

Продажи продолжаются

Сегодня на рынке рублевого долга преобладали продажи, торговые обороты увеличились по сравнению с предыдущим днем, хотя по-прежнему оставались низкими (около 9,6 млрд. руб. биржа + РПС). В целом, сегодняшний день был очень похож на предыдущий: основной фактор давления – денежный рынок, на котором ситуация развивалась по стандартному для последней недели сценарию. Ставки на МБК колебались от 6,5 до 10% (overnight), временно опускаясь после аукционов прямого РЕПО, проводимых Центробанком. Объем средств, предоставленных ЦБ коммерческим банкам, сегодня  составил 272,3 млрд. руб., что является очередным рекордом.

В корпоративном секторе продолжились активные продажи 6-го выпуска РЖД с погашением в ноябре 2010 года. Сегодня этот выпуск потерял 0,1%, доходность выросла на 4 б.п. до 7,26% годовых. Рост спроса наблюдался в единичных выпусках, в частности 2-й выпуск ТД Евросеть с офертой в декабре текущего года, доходность которого в последние дни поднималась до «заоблачных высот» (почти 48% годовых), сегодня вырос на 3,4%, доходность снизилась до 22,17% годовых.

Новость о том, что Тверской суд Москвы санкционировал арест бывшего главы НК РуссНефть, Михаила Гуцериева, спровоцировала значительное снижение котировок облигаций компании. Выпуск РуссНефть-01 с офертой исполнением в декабре 2008 года потерял 7,14%, доходность выросла до 24,52% годовых.

Завтра напряжение на денежном рынке может немного ослабеть, хотя к пятнице возможно повторение ситуации последних дней.

Внешние долговые рынки

Доходности treasuries снижаются

На внешнем долговом рынке основное внимание сегодня было направлено на макроэкономическую статистику. Публикация индекса цен на жилье Standart&Poors/Case-Shiller спровоцировала рост котировок us-treasuries. Во II квартале 2007 года индекс упал с 189,93 п. до 183,89 п., отразив продолжающееся ухудшение ситуации в жилищном секторе. Вышедший позднее индекс потребительской уверенности за август оказался  немного лучше прогнозов экономистов  - 105 п. против прогнозируемых 104 п. Тем не менее снижение индекса было достаточно значительным, в июле значение этого показателя составляло 111,9п. Тревожным моментом является существенное  падение составляющей ожиданий  - 88,2п. против 94,4 п.

Сейчас кривая доходностей us-treasuries выглядит следующим образом: 2-летние бумаги торгуются с доходностью в 4,19 % годовых (-4 б. п. по сравнению с утренними уровнями), 5-летние – с доходностью в 4,31 % годовых (-4 б. п.). Доходности 10-летних UST составляют 4,56% годовых (-2 б. п.), 30-летних – 4,87 % годовых (+1б. п.).

Emerging Markets

Индекс EMBI+ сегодня снизился на 0,13 %, его спрэд расширился на 3 б.п. и составил 231 б. п. EMBI+ Россия прибавил 0,13%, спрэд индекса расширился на 2 б. п. до 142 б. п. Еврооблигации «Россия-30» сейчас торгуются на уровне 110,563/110,68 % от номинала с доходностью в 5,99 % годовых (-4 б.п.), спрэд к UST-10 сузился до 143 б. п.