Внутренний рынок: рост технических сделок

На внутреннем долговом рынке наблюдается рост количества сделок при сохранении нейтрального ценового тренда. Основным фактором является завершение отчетного периода, в связи с чем, мы предполагаем, что рост торговой активности связан с проводимой участниками рынка «технической» переоценкой своих портфелей. В списке наиболее активно торговавшихся бумаг пятницы, с оборотами от 10 млн. руб. и более, оказались Х5Групп01(+2,5%), Зенит05(+2,1%), Санос-02(+0,5%), УралсибЛК-02(-0,6%), МосОбл06(+5,4%), ГазпромА4(+0,1%), Хортекс-01(+0,4%), Домоцентр-01(+10,6%), Првобанк01(+3,2%), ВТБ-06(-0,1%), УРСА-7(+0,6%), ТрансКред02(+0,6%), Башкортостан05(-0,2%), ТГК-10(-0,2%), ОГК2-01(-0,6%), Белон01(-0,2%), МИА-03(-1,5%), СЗТ-04(+16,1%), ТГК-1(+0,5%). Наличие в данном перечне эмитентов, т.н. «неликвидного» эшелона, лишний раз подтверждает факт роста «технических» сделок на вторичном рынке.

Уровень рублевой ликвидности в системе, т.е. совокупный объем средств на корсчетах и депозитах, на открытие торгового дня составил 588 млрд. руб. (-35,1 млрд. руб.). Ставки на рынке МБК держатся в диапазоне 10% годовых. На прошедших аукционах прямого РЕПО при спросе в 162,6 объем заключенных сделок составил 127,6 млрд. руб. Во вторник рубль в первой половине дня продолжил укрепляться умеренными темпами, но затем вернулся к уровню предыдущего дня 40,22 руб./$&€.

Внешний рынок: падение ВВП США вызвало очередную волну «бегства в качество».

Консенсус-прогноз по ВВП США за 4-й квартал вновь оказался оптимистичней реальности. Аналитики прогнозировали снижение на 5,4%, однако в Минторге США посчитали иначе -6,2%. Рост ВВП за 2008 год, таким образом, составил 1,1%. Показатель PCE Core вырос на 0,8%, что также не совпало с ожиданиями (0,6%). И если слабые данные по заказам на товары длительного пользования и продажам новостроек не вызвали сильной реакции инвесторов (прежде всего держателей UST), то на публикация пятничной статистики вызвала активную скупку на рынке US Treasuries – UST-2 - 1.018% годовых (-6 б.п.); UST-10 – 2.934% годовых(-6 б.п.); UST-30 – 3,625% годовых (-5 б.п.). Дополнительным негативом стала новость о планируемом увеличении капитала Citygroup за счет обмена крупной доли привилегированных акций на обыкновенные с участием государства.