Контакт-центр
Клиентская поддержка
Голосовой трейдинг
Банковские карты
ИГ "КапиталЪ": Ежедневный обзор рынка ценных бумаг
Дефицит платежного баланса Еврозоне в октябре составил €9.2 млрд. (ожидалось -€3.0 млрд., предыдущее значение пересмотрено с -€4.8 до -€3.5 млрд.). Отток прямых и портфельных инвестиций из стран Еврозоны в октябре составил €6.1 млрд. (предыдущее значение +€16.5 млрд.). Согласно предварительным данным, индекс потребительских цен в Германии в декабре вырос на 0.8% и 2.1% в годовом исчислении (ожидалось +0.9% и +2.2% в годовом исчислении, предыдущее значение -0.5% и +2.3% в годовом исчислении). Гармонизированный индекс потребительских цен в стране в декабре повысился на 2.1% в годовом исчислении (предыдущее значение +2.3% в годовом исчислении). Индекс делового оптимизма во Франции в декабре снизился до 102 (ожидалось 104, предыдущее значение 103). Индекс цен производителей во Франции в ноябре снизился на 0.4%. В годовом же исчислении показатель вырос на 2.8% (ожидалось -0.2% и +2.9% в годовом исчислении, предыдущее значение пересмотрено с +0.2% до +0.3% и с +2.9% до +3.0% в годовом исчислении). Количество продаж новых домов в США в ноябре составило 1245 тыс. в годовом исчислении (ожидалось 1300 тыс., предыдущее значение пересмотрено с 1424 тыс. до 1404 тыс. в годовом исчислении). Заказы на товары длительного пользования в США в ноябре выросли на 4.4% (ожидалось +1.2%, предыдущее значение пересмотрено с +3.4% до +3.0%). Согласно окончательным данным, индекс настроений потребителей Мичиганского университета в США в декабре вырос до 91.5 (ожидалось 89.0, предыдущее значение 88.7). Рынок нефти. В пятницу укороченная предпраздничная сессия на нефтяном рынке сопровождалась небольшим ростом котировок в рамках фиксации прибыли по коротким позициям на слабых объёмах. Валютный рынок. По итогам недели курс рубля снизился относительно доллара, сохранив тем самым подверженность динамике евро на FOREX. Возросшие продажи экспортной выручки не нарушили эту взаимосвязь: Центробанк, приобретавший доллары в больших объемах, по прежнему определял цену покупки долларов с учетом текущей ситуации на мировом валютном рынке. Что касается евро, то его снижение было связано с опубликованной в США макроэкономической статистикой. Она хотя и не была однозначной, тем не менее, явных признаков возможного завершения цикла повышения учетной ставки ФРС не дала. Вряд ли ожидания инвесторов на сей счет принципиально изменяться в оставшиеся дни этого года. Вполне вероятно и то, что на этой неделе ликвидность FOREX понизится, равно как и волатильность валютных курсов. Как следствие, рубль относительно доллара также будет относительно стабилен. В связи с уплатой НДС рублевая ликвидность в начале прошлой недели ухудшилась. Проявилось это главным образом в повышении процентных ставок на рынке МБК, достигших по кредитам overnight 6.5% годовых. Впрочем, рост ставок оказался непродолжительным, и к концу недели они опустились до 3-3.5% годовых. Во многом это связано с тем, что другой показатель – сумма средств банков на корсчетах и депозитах в ЦБ – все это время демонстрировал позитивную динамику и по итогам недели увеличился на 87.6 млрд. рублей до 532.2 млрд. Столь высокий объем накопленных у банков денежных средств (для сравнения их максимальный размер в этом году был равен 596.4 млрд. рублей, а среднее значение – 395 млрд.), позволяет рассчитывать на относительно безболезненное прохождение двух оставшихся до конца года налогов – акцизов в понедельник и налога на прибыль в среду. Тем не менее, рост ставок на межбанке в тех же пределах, что и на прошлой неделе, вполне возможен. Долговые обязательства. Прошлая неделя для рынка рублевого госдолга оказалась в целом удачной. Проявив устойчивость к ослаблению курса рубля и росту процентных ставок на денежном рынке во вторник и среду, рублевые гособлигации затем довольно активно отреагировали на улучшение этих факторов, тем более что росту цен способствовало снижение доходности суверенных еврооблигаций. В результате большинство внутренних госбумаг по итогам пяти дней повысилось. Эта неделя ухудшения, скорее всего, также не принесет. Длительные новогодние праздники будут способствовать сохранению спроса и ограничивать предложение облигаций. Совокупное влияние других факторов вряд ли ухудшится, тем более настолько, чтобы изменить соотношение рыночных сил. По итогам прошедшей недели сильнее всего подорожали ОФЗ48001 – на 125 б.п., ОФЗ46002 – на 81 б.п., а также ОФЗ27026 и ОФЗ26198 – на 76 б.п. и 73 б.п. В результате доходность ОФЗ46002 опустилась до 6.53% годовых, ОФЗ27026 – до 6.13% годовых, и ОФЗ26198 – до 6.74% годовых. Выросли также ОФЗ46018 на 40 б.п., ОФЗ46005 – на 36 б.п., ОФЗ46017 – на 30 б.п., ОФЗ46003 – на 22.5 б.п., ОФЗ27025 – на 17 б.п., ОФЗ25057 и ОФЗ46014 – на 15 б.п., и ОФЗ25058 – на 10 б.п. В результате доходность ОФЗ46018 уменьшилась до 6.84% годовых, ОФЗ46005 – до 6.87% годовых, ОФЗ46017 – до 6.84% годовых, ОФЗ46003 – до 6.39% годовых, ОФЗ27025 – до 5.59% годовых, ОФЗ46014 – до 6.81% годовых, ОФЗ25057 – до 6.44% годовых, а ОФЗ25058 – до 6.16% годовых. В то же время стоимость ОФЗ27019 не изменилась, ОФЗ46001 снизилась на 2 б.п., а ОФЗ45001 и ОФЗ27022 – на 10 б.п. и 37 б.п. При этом доходность ОФЗ27019 и ОФЗ46001 снизилась до 5.37% и 5.97% годовых, а ОФЗ45001 и ОФЗ27022 увеличилась до 5.66% и 3.75% годовых, соответственно. Объем биржевых торгов облигациями федерального займа составил 6.82 млрд. рублей по сравнению с 7.84 млрд. рублей неделей ранее. Корпоративные облигации по итогам недели, напротив, упали. Подобный результат явился следствием возросшего давления со стороны первичного рынка, где состоялось тринадцать размещений на общую сумму 17.35 млрд. рублей, а также ухудшения рублевой ликвидности и конъюнктуры валютного рынка в начале недели. В последующие дни два последних фактора выглядели несколько лучше, в связи с чем падение цен корпоративных облигаций замедлилось. На этой неделе они, скорее всего, ниже не пойдут. В преддверии новогодних праздников инвесторы вряд ли будут избавляться от облигаций. Однако низким, судя по всему, будет не только предложение, но и спрос на корпоративные облигации, потенциал которого ослаблен недавними аукционами и запланированными на эту неделю налоговыми выплатами. Казначейские обязательства США завершили последний рабочий день с положительными результатами благодаря экономическим данным, возродившим сомнения по поводу перспектив экономики страны. Спрэды долгов развивающихся стран расширились на фоне уменьшившегося интереса инвесторов в преддверие рождественских праздников. Российские евробонды показали минимальные изменения в ходе малоактивных торгов.
|
Тел: +7 (495) 796-93-88Выпуски облигаций эмитентов: |
|
© "Finam.Ru". При полном или частичном использовании материалов ссылка на "FinamBonds" обязательна.
На сайте осуществляется обработка пользовательских данных с использованием Cookie в соответствии с Правилами обработки пользовательских данных.
Данные по ISIN кодам предоставлены НКО ЗАО НРД |