Экономические новости

Центральный банк РФ в пятницу принял решение понизить с 28 декабря 2009 года ключевые процентные ставки. Снижение уровня основной процентной ставки произошло в десятый раз с начала года. Как и в предыдущие разы, при объяснении своего решения банк сослался на замедление инфляции, а также на необходимость поддержать наметившийся подъем российской экономики. Ставка рефинансирования понижена до 8,75 процента годовых с 9,00 процентов, минимальная ставка однодневного аукционного репо - до 6,00 процентов с 6,25 процента. Банк России также отмечает рост промышленного производства, который, тем не менее, не сопровождается улучшением показателей кредитной активности. "Решение о снижении процентных ставок, как ожидается, смягчит действие сдерживающих экономический подъем факторов и закрепит устойчивость сформировавшихся тенденций роста ВВП", - говорится в сообщении ЦБР.

Денежный рынок

Ставки на рынке МБК заметно выросли в утренние часы пятницы. Ставки "овернайт", совершали колебания в диапазоне 5,5-7% годовых против 5% годовых, наблюдавшихся днем ранее. Рост уровня процентных ставок происходит на фоне продолжающегося налогового периода. В частности сегодня завершится уплата налога на добычу полезных ископаемых и половины акцизов. В понедельник соответственно состоится уплата налога на прибыль. Спрос на рубли по операциям прямого РЕПО с Банком России оказался на уровне предложения. На утренней сессии однодневного РЕПО коммерческие банки привлекли 2,5 млрд. руб. под средневзвешенную ставку 6,36% годовых. На дневном аукционе объем заключенных сделок составил 2,97 млрд. руб. по средневзвешенную ставку 7,39%. Тем временем, уровень рублевой ликвидности на утро 25 декабря показал рост. Суммарные остатки на счетах Центробанка показали рост в пределах 2,16% относительно предыдущего значения и остановились на отметке 931,8 млрд. руб. Из них на корреспондентских счетах Банка России консолидировано 556 млрд. руб. и 375,8 млрд. руб. на депозитных счетах.

Центробанк РФ увеличил лимит предоставления денежных средств на аукционах однодневного прямого репо в пятницу до 250 миллиардов рублей с 30 миллиардов рублей накануне. Минимальная ставка на аукционах однодневного репо составляет 6,25 процента годовых.

Валютный рынок

В завершение недели курс американской валюты показывает ослабление своих торговых позиций. Инвестиционная активность на рынке находится на минимальном уровне. Сегодня внимание инвесторов вновь направлено на заявления со стороны Банка Японии. В частности, глава ЦБ Ширакава заявил, что в случае необходимости руководство банка готово принять самые решительные меры для поддержания темпов роста экономики. В частности, это означает, что уровень основных процентных ставок будет оставаться на низком уровне еще долгий промежуток времени. Как мы уже не раз отмечали в своих прошлых обзорах, именно сворачивание антикризисных пакетов и повышение уровня основных процентных ставок по всему миру, стало катализатором роста рисковых активов по всему миру.

Помимо данных опасений, поддержку единой европейской валюте оказывает то обстоятельство, что парламент Греции принял закон о бюджете на следующий год, который будет предусматривать уменьшение бюджетного дефицита. Сегодня активность на мировом валютном рынке будет оставаться на минимальном уровне.

Рынок облигаций

Государственные облигации

На российском государственном рынке вчерашний торговый день проходил на благоприятной ноте, те выпуски, по которым были заметны торговые обороты, показали в большей части рост котировок, пять сделок прошло с ОФЗ 25069 основной объем был проведен в режиме РПС снизив доходность до отметки 7,85% годовых; в плюсовой зоне закрепились другой выпуск ОФЗ 25067, его доходность снизилась до уровня 7,88%. Незначительно подросли котировки ОФЗ 25068, ОФЗ 26202, ОФЗ 25064. На меньшем объеме подрастали бумаги ОФЗ 25070, ОФЗ 46002.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга преобладали смешанные настроения, десятилетний казначейский долг США показал несущественное снижение доходности, которая закрепилась на отметке 3,758% годовых; доходность тридцатилетних облигации США снизились на 0,32 пункта до отметки 4,609%. Рост доходности показали двух, трех и пяти летние казначейские билеты США. Доходность российского внешнего тридцатилетнего займа продолжает удерживаться на границе 5,3% повысившись относительно прошлого дня на 0,2 пункта.

Корпоративные облигации

Вторичный рынок

Вчерашний торговый день проходил на благоприятное ноте, торговая активность была смещена в сторону облигаций второго эшелона; выпуски первого эшелона показали незначительное изменение котировок. По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями на Фондовой бирже ММВБ составил 110,1 млрд. рублей, из которых 23 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 6,1 млрд. рублей - на размещения, 81,1 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В секторе облигаций Москвы торговая активность оставалась низкой, 62-ой выпуск остался с доходностью 9,52% годовых; 61-ый выпуск подрос на 0,45%; на малых объеме прошли сделки с 58-и 59-м выпусками существенного изменения котировок, которые не показали. В субфедеральном секторе инвестиционное внимание было приковано к восьмому и девятому выпускам московской области; пятый выпуск костромской области прибавил 1,32%; на 0,20% подрос седьмой долг томской области. В сегменте облигаций топлива и энергетики первый займ Мосэнерго прибавил 0,19%; на 0,16% подросли котировки выпуска ТГК-2; в пределах 0,3% подросли облигации первого биржевого выпуска Лукойла и первого долга Русгидро; третий биржевой долг Лукойла прибавил 0,55% на меньше объеме. В сегменте облигаций связи и транспорта десятый долг РЖД остался доходностью 9,89% годовых первый выпуск Вымпелкома так же существенного изменения котировок не показал; первый биржевой займ РЖД подрос на 0,12%; четвертый долг МТС прибавил 0,26%; третий выпуск АФК Система прибавил 0,14%; 12-ый и 18-ый займы РЖД изменения стоимости практически не показали; второй долг МТС закрылся с доходностью 8,70% годовых. В финансовом секторе пятый долг МБРР подрос на 0,25%; седьмой выпуск банка Петрокоммерц подрос на 0,19%; пятый долг Промсвязьбанка прибавил 0,10%; пятый долг банка ВТБ подешевел на 0,18%.

Сегодня произошло знаковое событие – в очередной раз снижены ключевые ставки Банка России, что окажет поддержку бумагам первого и второго эшелона сегодня и в ближайшие дни.