Сектор инвалютных облигаций.

Вчера мы выпустили обзор по долларовому замещающему выпуску RUSSIA 2030. Текущий крепкий рубль делает интересными инвестиции в инвалютные долговые инструменты. Мы обращаем внимание на самый доступный с точки зрения номинала выпуск — долларовую "замещающую" облигацию Минфина с погашением в 2030 году, которая кажется нам интересной с точки зрения сочетания риска и доходности.

Сектор рублевых облигаций

Сегодня состоится заседание ЦБ по ключевой ставке. Сейчас спред между "ключом" и рынком ОФЗ близок к историческому максимуму (>5 п.п.). Это означает, что для участников долгового рынка будет важен даже не столько размер снижения как такового, а сигнал ЦБ относительно вектора будущих решений. Если реальность совпадет с ожиданиями, то фиксированный купон по-прежнему будет в фокусе. Инвесторы будут пытаться зафиксировать пока еще доходности на как можно более длительный период. Если нет, то микс-портфель из фикса и флоатеров, видимо, будет основной идеей до конца лета.

Индекс RUCBCPNS вырос за день на 12 базисных пунктов с 99,97 до 100,09. Динамика остается позитивной.

ВЭБ.РФ завершила сбор заявок на облигации серии ПБО-002Р-53. Объем размещения увеличен до 100 млрд рублей. Срок обращения – 3 года. Финальный ориентир спреда к индексу RUONIA – 175 б.п.

ИКС 5 ФИНАНС завершил сбор заявок на облигации серии 003Р-13. Объем размещения увеличен до 11 млрд рублей. Срок обращения – 10 лет, оферта – через 2 года и 2 месяца. Финальный ориентир ставки купона – 14,10% годовых, доходности к оферте – 15,05% годовых.

Алтимейт Эдьюкейшн завершил сбор заявок на облигации серии 001P-01. Объем размещения – 600 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Финальный ориентир ставки купона – 19,75% годовых, доходности – 21,64% годовых.

Кокс завершил сбор заявок на облигации серии 001P-04. Объем размещения – 1,5 млрд рублей. Оферта – через 1,5 года. Финальный ориентир ставки купона – 21% годовых, доходности – 23,15% годовых.

ТД РКС завершил сбор заявок на облигации серии 002Р-06. Объем размещения – 700 млн рублей. Срок обращения – 3 года. Финальный ориентир ставки купона – 25% годовых, доходности – 28,08% годовых.

РЖД планирует 28 июля провести сбор заявок на облигации серии 001P-44R. Планируемый объем размещения – 30 млрд рублей. Срок обращения – 3,5 года. Ориентир по доходности – не выше значения КБД Московской Биржи на соответствующем сроке плюс 175 б.п.

АКРА подтвердило кредитный рейтинг ПАО АФК "Система" на уровне AA-(RU), изменив прогноз со "стабильного" на "негативный".

Эксперт РА подтвердил кредитный рейтинг ПАО "НоваБев Групп" на уровне ruAA и изменил прогноз со "стабильного" на "развивающийся".

Участие в первичных размещениях облигаций — отличный способ инвестировать в перспективные компании и добиться более высокой прибыли по сравнению с покупкой обычных облигациями.