Экономические новости

Министерство финансов РФ повысило верхний лимит по внешнему долгу до 56,5 млрд. долларов на 1 января 2013 года. Напомним, на начало апреля внешний долг РФ составлял 34,8 млрд. Одновременно ведомство снизило верхнюю границу внутреннего долга до 5,46 трлн. рублей с 6,33 трлн, согласованных ранее. На начало апреля внутренний долг России составлял 4,3 трлн. Данное решение скорее символическое, которым Министерство финансов дает понять, что внешний рынок, на котором Россия представлена слабо, становится более интересным для ведомства.

Денежный рынок

Ликвидность в банковском секторе остается ограниченной. Свободные ресурсы, аккумулированные на счетах в ЦБ, на протяжении последних дней остаются на уровне 800 млрд. рублей при росте спроса на ресурсы Банка России. Вчера на недельном аукционе РЕПО банки привлекли более 500 млрд. рублей, на однодневном аукционе – 120 млрд. рублей. Суммарный долг банков Минфину и Банку России приблизился к отметке 1,2 трлн. рублей, таким образом дефицит ликвидности в системе расширился до 400 млрд. Ситуация остается напряженной, однако существенно на межбанковском рынке не отражается, т.к. регулятор полностью удовлетворяет весь спрос, предъявляемый на рубли. Подтверждает данный тезис и фактически отсутствовавший спрос на аукционе Минфина по размещению временно свободных бюджетных средств на депозиты коммерческих банков. Из предложенных 50 млрд. рублей банки взяли всего 0,7 млрд. На прошедшем сегодня размещении новой 5-летней бумаги Минфина спрос, как и ожидалось, был ограничен, из 35 млрд. удалось разместить только 6,5.

Ставки межбанковского рынка сегодня несущественно подросли. Напомним, сегодня платится НДПИ, однако MosPrimeRate o/n выросла лишь до 5,94% по сравнению 5,7-5,8% ранее. Межбанковский рынок остается умеренно волатильным благодаря политике ЦБ предоставлять больший объем ликвидности на недельных аукционах, вынуждая тем самым банки привлекать ресурсы заранее и не предъявлять дополнительного спроса на рынке в дни налогов.

Валютный рынок

Евро вернулся к отметке 1,32 в преддверии заседания ФРС. Статистика, вышедшая вчера по штатам оказалась умеренной. Продажи новых домов вышли лучше ожиданий, особенно если учесть пересмотренные в сторону повышения данные за февраль. Однако индекс стоимости жилья – один из ключевых индикаторов рынка недвижимости в США, продолжает разочаровывать. Индекс CaseShiller за февраль в 20 крупнейших городах снизился к февралю прошлого года на 3,49% при ожидании снижения на 3,40%. Ключевой интригой сегодняшнего дня остается ФРС. Более интересно не столько решение по ставке, которое является достаточно предсказуемым, сколько пресс-конференция Б.Бернанке, которая последует за оглашением решения по процентной ставке. В случае отсутствия сюрпризов от председателя ФРС, мы не исключаем коррекции евро к отметке 1,30 из-за слабого отыгрыша негативных новостей по Европе.

Российская валюта традиционно укрепляется на налогах из-за продаж валюты, в первую очередь экспортерами. Корзина торгуется на отметке 33,52 рубля, нефть остается стабильной, однако по окончанию выплат налогов мы ожидаем возврата рубля к уровню 33,70 к корзине.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В секторе федеральных займов существенного изменения настроений участников рынка не замечалось, торги носили консолидационный характер, наибольший торговый оборот пришелся на двухлетний выпуск ОФЗ 25075 доходность которого незначительно подросла до отметки 7,11% годовых; четырехлетний 206-й выпуск консолидировался на ранее достигнутом уровне; 204-й займ прибавил 0,13%; без изменения доходности торговался шестилетний 205-й выпуск, доходность которого осталась на отметке 8% годовых. Несущественное изменение котировок было заметно в бумагах ОФЗ 25065, ОФЗ 25076. Трехлетний ОФЗ 26203 закрылся на уровне 98,75% от номинала, что соответствует доходности 7,37% годовых; без изменения доходности торговались облигации ОФЗ 25073, ОФЗ 25077.

На внешних рынках в секции бумаг американского государственного долга преобладали незначительные продажи US Treasuries, доходность десятилетних казначейских билетов подросла по итогам вчерашней торговой сессии на три пункта до отметки 1,974% годовых; тридцатилетние государственные бонды США закрылись с доходностью 4,016% годовых, показав рост доходности на три пункта. На рынках emerging markets доходность Russia 30 снизилась на пять пунктов до отметки 4,016% годовых; проявление спроса так же замечалось на новые выпуски, - пятилетние евробонды закрылись с доходностью 3,033% годовых, показав снижение на один пункт; десятилетние бумаги RUS22 закрылись с доходностью 4,094% годовых; на семь пунктов снизилась доходность по облигациям RUS42. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 сузился на девять пунктов до отметки 204 пунктов.

Корпоративные облигации

Спрос на рынке рублёвого корпоративного долга по-прежнему отсутствует, по большей части наиболее торгуемых выпусков замечается несущественное изменения котировок. В секторе облигационных займов Москвы сделки заключались с тремя выпусками, два из которых 45-й и 62-й выпуски изменения доходности не показали; а 61-й выпуск, показавший больший торговый оборот закрылся с доходностью 6,73% годовых. В секторе субфедеральных и муниципальных облигаций четвертый долг самарской области торговался без изменения доходности; четвертый долг Красноярского края снизился на 0,25%; второй выпуск республики Удмуртия закрылся на уровне 100,3% от номинала; незначительно подросли доходности в седьмом выпуске московской области, пятом выпуске самарской области, седьмом долге республики Коми. Среди облигаций металлургического сектора второй биржевой займ Кокса подешевел на 0,09%; проявление спроса было заметно на бумаги пятого и седьмого выпусков Евразхолдинга; второй биржевой долг Северстали снизился на 0,16%; первый биржевой долг НЛМК закрылся с доходностью 7,54% годовых, показав небольшой ее рост; на меньшем объеме прошли покупки в бумагах первого биржевого выпуска ТМК; первого займа Сибметинвеста. В секции бумаг нефти, газа и энергетики 19-й выпуск ФСК ЕЭС изменения доходности не показал; на малом объеме в пределах 0,15% подросли котировки восьмого и девятого выпусков Газпромнефти; второй выпуск Русгидро закрепился на уровне 99,23% от номинала; седьмой биржевой долг Лукойла подрос на 0,10%. В сегменте облигаций связи и транспорта первый и второй выпуски Теле2 изменения доходности не показали; третий выпуск Теле2 снизился на 0,31%, подтянувшись к доходности первого и второго выпуска в 9,42% годовых; восьмой выпуск МТС торговался без изменения доходности; седьмой выпуск МТС подрос на 0,14%; первый долг ВымпелКома подешевел на 0,11%. В финансовом секторе в пределах 0,20% снижение котировок показали облигации девятых выпусков Номос банка и ВЭБа; восьмой и десятый выпуски ВЭБа закрылись несущественным ростом доходности; третий биржевой выпуск ВТБ изменения доходности не показал; второй биржевой выпуск Глобэкс банка прибавил 0,4%. В секторе розничной торговли пятый и шестой биржевые выпуск Магнита изменения доходности не показали; первый биржевой выпуск Копейки прибавил 0,08%; четвертый выпуск ИКС5 снизился на 0,10%.