Внутренний рынок:

Рынок рублевых облигаций двигался в позитивном тренде. Снижение котировок во вторник было неактивным и довольно быстро достигло уровня поддержки. Рублевая ликвидность снизилась незначительно, несмотря на крупные выплаты в бюджет по НДПИ и акцизам. По всей видимости, компании заранее подготовились к налоговым платежам, составляющим по нашим оценкам около 110-130 млрд. руб. Таким образом, полагаем, что налоговый период в этом месяце не приведет к заметному росту ставок на денежном рынке. Кривая NDF постепенно принимает прежнюю, комфортную для carry trade форму. Кроме того, напоминаем, что в четверг можно ожидать решения ЦБ РФ по дальнейшему снижению ключевых процентных ставок, что добавит стабильности текущему тренду.

На середину торгового дня в четверг с наибольшими оборотами росли Система-3 (+1,6% от цены открытия), Москва50(+1,43%), Сибметин-1(+1,11%), Якурт-7(+1,02%), СамарОбл-5(+0,99%), РЖД БО-1(+0,77%), СевСт БО-1(+0,61%), УрСИ-7(+0,6%), Газпромнефть-3(+0,3%), Москва49(0,2%), РЖД-16(+0,18%), ВТБ-5(+0,07%). Снижались котировки следующих бумаг – Москва48(-0,05%), МБРР-5(-0,1%), ГСС-1(-0,22%), ГазпромБ-1(-0,26%).

Уровень ликвидности незначительно уменьшился. Объем средств на депозитах и корсчетах на утро четверга сократился на 15,1 млрд. руб. и составил 1249,5 млрд. руб. Ставки денежного рынка на комфортном низком уровне – ставки Mosprime O/N – 3,94%, 1M – 4,2%, 3M – 4,51%. Снижение кривой NDF продолжается – 1M – 3,69%, 3M – 3,85%, 1Y – 4,56%. По итогам второй половины торгового дня доллар «подешевел» на 0,33% до 29,57 руб., евро снизился на 0,38% до 39,442 руб. Курс бивалютной корзины к рублю снизился на 0,39%, и составил 34,0166 руб.

Рынок USTreasuries и еврооблигаций:

Опубликованный в четверг небольшой объем данных по США оказался позитивным: количество первичных заявок на пособие снизилось на 3,07%, до 442 тыс., в то время как ожидалось снижение на 1,31%, до 450 тыс. Совокупное количество «сидящих» на пособии американцев снизилось на 0,11% и достигло 4 648 тыс., в то время как аналитики ожидали снижения на 0,29% до 4 562 тыс. человек. Итоги первичных аукционов US Treasuries говорят о сокращении спроса со стороны участников-нерезидентов, что в свою очередь дала формальный повод активизации продаж на вторичном рынке.

В четверг, перед началом торгов в США кривая US Treasuries демонстрирует незначительный рост: UST-2 – 1,087% годовых(-1б.п.), UST-10 – 3,854% годовых(-0,2б.п.), UST-30 – 4,736% годовых(+0,2б.п.). В сегменте российских еврооблигаций видны неагрессивная фиксация прибыли после активного роста - Rus-30 «подешевел» на 0,07% до 115,38% от номинала, доходность выпуска составляет 4,956 (+3аб.п.). Спрэд между Rus-30 - UST-10 расширился на 1б.п. и составляет 110 б.п.