Денежный рынок

На утро 24 октября суммарные остатки на счетах Центробанка достигли отметки 729,6 млрд.руб., что на 6,16% выше относительно значения, показанного днем ранее. Стоимость коротких заемных средств на рынке межбанковских кредитов находилась вчера на уровне предыдущего дня (6,0-8,0% годовых). Средневзвешенная ставка по предоставлению однодневных рублевых кредитов закрылась на отметке 6,51% годовых, против 6,48% годовых накануне. В целом, можно говорить, что ситуация на межбанке стабилизировалась. Вчера состоялся ряд аукционов, способных оказать поддержку банковскому сектору. По итогам аукциона по беззалоговому кредитованию на объем предложенных средств составил 400 млрд.руб. сроком месяц. Ставка отсечения была установлена на уровне 9,5% годовых. В отличие от предыдущего аукциона, когда коммерческие банки привлекли 384 млрд.руб., вчерашние торги сопровождались значительно меньшим спросом. По данным Банка России общий объем сделок составил 33,1 млрд.руб. при средневзвешенной ставке 10,12% годовых.

Также два аукциона провел вчера Фонд содействия реформированию ЖКХ. По итогам аукционов Фонд ЖКХ разместил на депозиты банков 11,0 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 8,7% годовых сроком на 34 дня и 10,0 млрд. руб. по средневзвешенной ставке 5,99% годовых до востребования. При этом стоит отметить, что в очередной раз Фонд ЖКХ смог разместить весь объем предложенных средств, спроса на средства значительно превысил максимальный объем предложения. Коммерческие банки подали заявки на общую сумму 57,2 млрд. руб.

Валютный рынок

В четверг курс американской валюты продемонстрировал новый рост торговых позиций по отношению к основным европейским валютам. В ходе ранних азиатских торгов курс доллара к иене упал до 94.97 единицы японской валюты - еще ниже, чем на электронных торгах EBS, где он опустился до 95.35 иены, что является самым низким уровнем с 1995 года. Курс евро к доллару снизился почти на 1.7 процента до 1.2741, постепенно приближаясь к двухлетнему пику на уровне 1.2726.

Продажам на рынках не видно конца. Распродажа на рынках вызывает новую распродажу из-за опасений участников торгов, что они упустили подходящий уровень для продажи. По мнению участников рынка крупный заказ со стороны иностранного банка вызвал новое снижение евро в азиатскую сессию. Интересно заметить, что банк Barclays понизил среднесрочный прогноз на пару евро/доллар. Инвестиционное подразделение банка Barclays Capital пересмотрело в сторону понижения прогноз на пару евро/доллар в месячном и трехмесячном горизонте и ждет падения евро до $1.24. "Мы по прежнему ждем снижения доллара в долгосрочной перспективе, однако возвращение капитала на территорию США приведет к возобновлению роста дефицита текущего счета США",-отметили представители банка. Между тем, банк пока оставил без изменений годовой прогноз на уровне $1.45. Поддержку доллару и новых страйов на рынк принесли слова главы крупнейшего в Европе хедж-фонда GLG Partners Эммануэля Романа. По его мнению, до 30 процентов всех хедж-фондов мира могут не выдержать "естественного отбора" и прекратить свою работу. Многие хедж-фонды либо обанкротятся, либо решат, что прибыли столь малы, что игра не стоит свеч. "Это войдет в историю как одно из величайших банковских фиаско столетия. Должны же быть козлы отпущения, и регулирующие органы выйдут на охоту. В конечном счете это обернется к лучшему. Многие хедж-фонды исчезнут в полном соответствии с дарвиновской теорией естественного отбора", - сказал Роман.

По всей видимости, пятница не принесет видимых сюрпризов на рынок. Сегодня игроки будут ожидать оглашения нового списка претендентов на получение финансовой помощи из выделенных на спасение финансового сектора $700 миллиардов.

Рынок облигаций

На строения на фиксацию прибыли никак не покидают российских инвесторов, на рынке корпоративного долга, бумаги первого эшелона, показавшие обороты закрылись в минусах; появились объемы и по облигациям финансового сектора. На рынке государственного долга покупки замечались в длинных высоколиквидных выпусках.

Государственные облигации

Рынок государственных займов торговался более активно, торговые обороты прошли по высоколиквидной ОФЗ 46020, повысив котировки последней на 5%. С ОФЗ 46002 прошло семь сделок в основном режиме торгов, снизив цену последней на 0,5%. Подрастали доходности по бумагам ОФЗ 25057, ОФЗ 46014.

На внешних рынках после снижения рейтинг прогноза России со стабильного до негативного, рейтинговым агентством S&P, доходность российского суверенного долга Russia 30 подскакивала до отметки 17,609%; доходность по американским казначейским облигациям US Treasuries 10 максимум в течение вчерашней торговой сессии подрастала до отметки 3,70%. В итоге к концу торгов доходность по RUS 30 выросла на 121 пункт от уровня открытия, достигнув 12,25%; государственный десятилетний долг США закрылся с доходностью 3,69%. Спрэд Russia 30 к UST 10 расширился до границы 856 пунктов.

Улучшение уровня рублевой ликвидности может оказать поддержку российскому государственному долгу, незначительные покупки длинных высоколиквидных выпусков, наблюдаемых вчера, могут продолжиться и сегодня.

Корпоративные облигации

Первичный рынок

На первичном рынке в полном объеме разместились облигации первой серии МТС в размере 10 млрд. рублей, ставка первого купона составила 14,01%. По выпуску предложена 1,5 годовая оферта. Всего в ходе аукциона было совершено 20 сделок, на одну из которых пришелся объем в размере 1,25 млрд. рублей, 4 сделки в среднем по 800 млн. рублей; размещение носило нерыночный характер, держателями бумаг стал узкий круг инвесторов, вероятно, в скором будущем бумаги будут более привлекательны, после того как войдут в ломбардный список ЦБ РФ.

Вторичный рынок

По итогам дня объем торгов корпоративными и региональными облигациями составил 35 млрд. рублей, из которых 10 млрд. рублей пришлось на вторичные торги, 10 млрд. рублей - на размещения, 14 млрд. рублей - на сделки РЕПО. В бумагах первого эшелона царила отрицательная динамика росли доходности по третьему и четвертому займам ФСК ЕЭС, четвертому и шестому долгам Газпрома, четвертый выпуск Лукойла подешевел на 2,37%. На негативной территории закрылись пятый, шестой и седьмой долги РЖД. В финансовом секторе в пределах 0,35% дешевели третий долг Россельхозбанка и четвертый банка ВТБ 24; второй выпуск Россельхозбанка и седьмой займ банка Русский стандарт показывали снижение своих доходностей.

Общий уровень рублевой ликвидности улучшился на 43,5 млрд. рублей, однако позитивного влияния на рублевый корпоративный рынок это не окажет, продажи продолжатся преимущественно в бумагах первого эшелона.