ВАЛЮТНЫЙ И ДЕНЕЖНЫЙ РЫНКИ

Валютный рынок

На рынке FOREX вчера евро вновь вырос против доллара – до 1,5729, достигнув в течение сессии отметки 1,5814. Назревающая коррекция по евро может быть вызвана сегодня, например, выходом данных по Еврозоне (индексы PMI за май), в то время как по США интересных новостей не ожидается – лишь статистика по рынку жилья (продажи домов в апреле), от которой сюрпризов никто не ждет.

Денежный рынок

Уровень банковской ликвидности на сегодняшнее утро практически не изменился и составил 858,5 млрд.руб., причем около 54 млрд.руб. переместились с корсчетов на депозиты.

Ситуация на межбанковском рынке остается спокойной, сегодня мы не ожидаем существенного изменения ставок МБК, MIACR (overnight), вероятно, не превысит 3,0%.

РЫНОК ВАЛЮТНЫХ ОБЛИГАЦИЙ

Казначейские облигации (UST10)

На рынке казначейских облигаций США вчера наблюдалась распродажа. Так, по UST10 доходность выросла на 11 б.п. и составила 3,92%, по UST30 – на 9 б.п. до 4,63%. Поводом к коррекции послужили вспыхнувшие опасения участников относительно растущей инфляции в Штатах (источник которой, прежде всего, - рынки commodities), признаки которой могут вынудить денежные власти начать повышать целевую ставку во втором полугодии. Росту ставок способствовала и вчерашняя статистика по рынку труда – число заявок на пособие по безработице за неделю, оказавшееся лучше ожиданий.

Сегодня день небогат макроэкономической статистикой – планируется публикация данных по продажам домов за апрель.

Российские еврооблигации (Russia30)

Russia30 вместе с иными суверенными долгами Emerging Markets в четверг последовала за базовым активом и потеряла 0,625 п.п. по цене, которая по итогам дня составила 114,88%. Спред к UST10 в итоге изменился незначительно – до 140 п. (-144 п.). Мы полагаем, что сегодня «тридцатка» стабилизируется на текущих уровнях и вполне может восстановить часть утраченных позиций, даже если «просадка» базового актива продолжится, поскольку прочие фундаментальные факторы вполне благоприятны для российского внешнего долга.

РУБЛЕВЫЕ ОБЛИГАЦИИ

В рублевых облигациях избирательные покупки бумаг первого эшелона приостановились. В целом с начала недели, когда в данном сегменте обозначился спрос, цены по ним подросли на 0,5-0,7 п.п. При сохранении ставок МБК и уровня ликвидности на текущем уровне покупки еще могут продолжиться, но уже с меньшей силой. На этом фоне бумаги 2-3 эшелона в ближайшее время могут показать аналогичную динамику, подтянувшись за первым. Новостной фон на сегодня беден, и сильных изменений цен поэтому не предвидится. Желание уйти на выходные в купон будет оказывать облигациям дополнительную поддержку.