Экономические новости

Согласно мониторингу максимальных процентных ставок по депозитам, проводимому ЦБ, среди 10 крупнейших кредитных организаций страны во второй декаде июня прошло понижение ставок по депозитам. Если в первой декаде средняя ставка составляла 7,86%, то сейчас опустилась до 7,85%. Таким образом, несмотря на существенный рост кредитования и сокращение банковской ликвидности, кредитные организации ослабляют борьбу за вкладчика и слабо заинтересованы в наращивании темпов роста привлечения средств.

Денежный рынок

Вчерашняя выплата НДС привела к снижению уровней свободной ликвидности в банковском секторе на 87 млрд. рублей. В результате, сумма остатков на корреспондентских счетах и депозитах в ЦБ опустилась ниже 1,2 трлн. рублей. Существенных событий на денежном рынке на данной неделе не предвидится, сегодня состоялось размещение средств бюджета на депозиты банков в размере 40 млрд. рублей, были востребованы все средства, предложенные Минфином.

Несмотря на высокие уровни ликвидности в системе, снижения ставок на межбанковском рынке не происходит. Так, MosPrimeRate o/n остается на отметке 3,77-3,78%, что уже достаточно близко к уровням ЦБ, который привлекает депозиты под 3,5%. В результате, высокие уровни свободной ликвидности ограничивают рост ставок в налоговый период, при том, что потенциал их снижения ограничен приближением к ставке привлечения ЦБ. В результате, до конца месяца можно ожидать стабилизации ставок на денежном рынке на текущих уровнях.

Валютный рынок

На международном валютном рынке европейская валюта растет, в первую очередь благодаря слабости американской экономики. Несмотря на то, что фундаментальных новостей по политической ситуации в Греции нет, поддержку «европейцу» оказали комментарии главы европейского фонда финансовой стабильности о повышении размера гарантий фонда до 780 млрд. евро с 440 млрд. текущих, а также комментарии комиссара ЕС по экономической и монетарной политике о том, что при проведении стресс-тестов европейских банков сценарий дефолта стран учитываться не будут. В результате пара евро/доллар консолидируется на отметке 1,435, в которую участники рынка заложили позитивное видение по ближайшему развитию ситуации в Еврозоне и ожидания слабой статистики по США. Так, участники рынка ожидают получения новым правительством Греции вотума доверия. В США ожидается выход слабой статистики по рынку недвижимости, что в преддверии заседания ФРС, подтверждает нескорое повышение ставок в крупнейшей экономике мира. Консенсус-прогноз Блумберг стоит на повышении ставки ФРС только во втором квартале 2012 года.

Выход сегодняшней статистики по экономическим настроениям в Европе, публикуемый Zew, окажет нейтральное воздействие на европейскую валюту, несмотря на то, что, вероятно продемонстрирует замедляющийся экономический рост.

Российская валюта укрепилась к корзине до 33,47 рублей с 33,55 рублей вчера под воздействием подорожавшей нефти. На рынке по-прежнему нет существенных факторов, способных оказать воздействие на российскую валюту. После прохождения налоговых выплат и восстановления ликвидности в начале июля, рубль может несколько ослабнуть, однако сложно рассчитывать на существенное движение на данном факторе.

Рынок облигаций

Государственные облигации

В государственном секторе в ходе первого торгового дня этой недели, наблюдался незначительный рост доходности почти по всем наиболее торгуемым выпускам; наибольший торговый оборот показали семилетние бумаги ОФЗ 26205, доходность которых подросла до уровня 8,27% годовых; в пределах 0,10% снижение котировок замечалось в облигациях ОФЗ 25071, ОФЗ 25079. С ОФЗ 25077 прошло 22 сделки по итогам, которых доходность выпуска подросла до отметки 7,47% годовых; на меньшем объеме незначительное проявление спроса показали более короткие бумаги ОФЗ 25068, ОФЗ 25073. На 0,28% снизились облигации ОФЗ 26206 с которыми участниками рынка было проведено шесть сделок. ОФЗ 26204 закрылся с доходностью 7,94% годовых, показав незначительный ее рост.

На внешних рынках в секторе американского государственного долга преобладали фиксационные настроения, доходность десятилетних казначейских бумаг подросла на один пункт, в итоге закрепившись на уровне 2,956% годовых; тридцатилетние государственные облигации США закрылись с доходностью 4,2%, показав снижение на 0,55 пункта. На рынках emerging markets доходность российских тридцатилетних евробондов выросла по итогам вчерашней торговой сессии на четыре пункта до отметки 4,498% годовых. Спрэд российского внешнего тридцатилетнего долга RUS 30 к казначейским десятилетним нотам США US Treasuries 10 расширился на три пункта до отметки 154 пунктов.

Корпоративные облигации

В ходе вчерашнего торгового дня на рынке рублѐвых корпоративных облигаций замечались умеренно-негативные настроения, наибольшая торговая активность пришлась на бумаги наиболее надежных заемщиков, под незначительным давление оказались доходности шестого, седьмого биржевых выпусков Лукойла, шестого и седьмого выпусков Вымпелкома, седьмого выпуска МТС, восьмого выпуска Газпромнефти. В секторе облигационных займов Москвы однолетний 61-ый займ подрос на 0,17% на меньшем объеме снижение доходности было заметно в бумагах 64-го долга; 53-ий выпуск изменения доходности не показал. В муниципальном секторе прошли сделки с седьмым и восьмым выпусками московской области, котировки которых существенно не изменились; шестой долг самарской области снизился на 0,45%; на малом объеме в пределах 0,10% снизились котировки третьего выпуска самарской области. Среди облигаций металлургического сектора наибольший торговый оборот был показан вторым выпуском Мечела, котировки которого не изменились; второй биржевой долг Мечела закрылся с доходностью 7,24% годовых; первый долг Евразхолдинга снизился на 0,63%. В секции бумаг топлива и энергетики в пределах 0,30% снижение котировок было заметно в двух биржевых выпусках Лукойла, в шестом и седьмом выпусках; более длинный трехлетний восьмой выпуск Газпромнефти снизился на 0,38%; второй биржевой выпуск Лукойла снизился на 0,14%; первый долг Мосэнерго закрылся с доходностью 5,52% годовых. В сегменте облигаций связи и транспорта 12-ый и 16-ый выпуски РЖД существенного изменения доходности не продемонстрировали; в пределах 0,10% снизились бумаги шестого и седьмого выпусков Вымпелкома; седьмой выпуск МТС снизился на 0,10%. В финансовом секторе шестой биржевой выпуск Россельхозбанка закрылся с доходностью 5,53% годовых; несущественный рост доходности замечался в бумагах второго выпуска банка Москвы, четвертого и шестого выпусках ХКФ Банка; четвертый займ АИЖК закрылся незначительным ростом доходности, которая в итоге осталась на отметке 5,67% годовых.