Bonds.Finam.RU — информация о российском рынке облигаций ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

ФК "Интерфин трейд": Ежедневный обзор рынка облигаций

[20.01.2006] Павел Бездетнов, ФК Интерфин трейд

РЫНОК ОБЛИГАЦИЙ

На вчерашних торгах котировки рублевых облигаций изменились по-разному. В первом эшелоне доминировали продавцы, отреагировав на снижение котировок американских казначейских облигаций после публикации данных по безработице. Количество первичных обращений за пособием по безработице в Америке составило 271 тысячу, сократившись на 36 тысяч по сравнению с показателем предыдущей недели. На этом фоне доходность UST-10 выросла на 3 базисных пункта до 4.37%. Котировки наиболее ликвидных бумаг второго эшелона удержались от снижения и даже прибавили по итогам дня 0.2-0.4% номинала на фоне низких ставок МБК и роста курса рубля по отношению к доллару.

Котировки российских еврооблигаций продемонстрировали разнонаправленное движение. В лидерах роста оказались бумаги МТС 12 (+0.73%), НОМОС банк 7 (+0.66%), ВТБ 11 (+0.8%) и ВТБ 15 (+0.75%). Набольшее снижение котировок было зафиксировано в облигациях Севералмаза 6 (-5.5%) и Москва 11 (-1.07%).

Корпоративные облигации. Среди рублевых облигаций наибольший объем прошел в 22-х сделках на 117 млн. рублей с облигациями 3-го выпуска РЖД, последняя цена которых снизилась на 0.3%. Информация о том, что в будущую среду состоится размещение 5-го выпуска транспортной монополии на сумму 10 млрд. рублей оказывает негативное воздействие на котировки облигаций РЖД обращающихся на рынке. На втором месте по объему заключенных сделок торговались бумаги 3-го выпуска РусАл финанс, последняя цена которых снизилась на 0.12% номинала. Замыкали тройку лидеров активности облигации 6-го выпуска Газпрома, последняя цена которых снизилась на 0.2%. Во втором эшелоне наиболее активно торговались бумаги 3-го выпуска ЮТК, цена которых выросла на 0.05% номинала. Суммарный оборот рыночных сделок с корпоративными облигациями на ММВБ составил 721 млн. рублей по сравнению с 837 млн. рублей днем ранее.

Прогноз на сегодня. Сегодня мы ожидаем умеренное снижение котировок перед началом периода налоговых платежей и в ожидании размещения 5-го выпуска РЖД. Наиболее перспективно с нашей точки зрения сейчас выглядят облигации РусАла, спрэд доходности которых к Московским бумагам по сравнению с другими облигациями первого эшелона имеет потенциал снижения 0.5%.

Субфедеральные облигации. В субфедеральном секторе котировки наиболее активно торгуемых бумаг продемонстрировали снижение вслед за ухудшением внешней конъюнктуры и снижением еврооблигаций Москвы с погашением в 2011 году на 1.07%. Наибольший оборот в секторе был зафиксирован в 21-ти сделках на 92 млн. рублей с облигациями 5-го выпуска Московской области, последняя цена которых снизилась на 0.2% номинала. На втором месте по оборотам торговались облигации 47-го выпуска Москвы, цена которых снизилась на 0.08%. Суммарный оборот рыночных сделок в субфедеральном секторе на ММВБ составил 309 млн. рублей по сравнению с 220 млн. рублей днем ранее.

Государственные облигации. Котировки суверенных еврооблигаций изменились по-разному. Цена индикативного выпуска Россия 30 снизилась на 0.125% номинала, доходность составила 5.527%, спрэд к UST 10 – 115 базисных пунктов. В секторе рублевых гособлигаций наблюдалось снижение котировок. Наибольший объем (132 млрд. рублей) прошел по облигациям ОФЗ 46017, последняя цена которых снизилась на 0.4% номинала. Суммарный оборот в секторе госбумаг составил 16.3 млрд. рублей.

ДЕНЕЖНО-КРЕДИТНЫЙ РЫНОК

Официальный курс рубля по итогам последних валютных торгов составил 28.2863 руб./$ по сравнению с 28.3023 руб./$ на предыдущих торгах. Средневзвешенный курс рубля по сделкам расчетами «сегодня» составил 28.2906 по сравнению с 28.2967 рублей за доллар на предыдущих торгах. Диапазон сделок от 28.2785 руб./$ до 28.3099 руб./$. Курс рубля по сделкам расчетами завтра составил 28.2906 по сравнению с 28.2809 рублей за доллар. Диапазон сделок от 28.25 руб./$ до 28.3050 руб./$. На фьючерсных торгах в США курс рубля составляет 28.3206 руб./$, дата исполнения фьючерса – июнь 2006 г. На FOREX Курс ЕВРО к доллару США составляет 1.2069 $/ЕВРО.