Корпоративные и муниципальные облигации

В последний торговый день на прошедшей неделе на российском рынке долга несмотря на снижение ставок на внутреннем денежно-кредитном рынке преобладали негативные настроения. Просели котировки большинства наиболее ликвидных выпусков как первого так и второго эшелонов. Лидерами снижения стали бумаги нефтегазового и энергетического секторов.

Котировки российских еврооблигаций в пятницу продолжили демонстрировать "боковую" динамику в рамках консолидации на достигнутых уровнях на фоне возобновившегося снижения американских казначейских облигаций, спреды с которыми незначительно сузились. Котировки американских казначейских облигаций не смотря на выход в пятницу довольно негативных данные по промышленному производству в США незначительно снизились, доходность UST-10 выросла на 1 б.п. и составила 4,17 б.п. На повышение котировок оказало влияние заявление представителей Федеральной резервной системы США о нецелесообразности дальнейшего снижения уровня процентных ставок. Сегодня ожидать увеличения активности инвесторов и роста котировок не следует. Ситуация с денежной ликвидностью, скорее всего, ухудшится т.к. предстоит выплата НДС, в результате чего ставки МБК могут значительно подрасти. А большой объем первичного размещения и плохие новости с международных рынков не способствуют возобновлению покупок.

Государственные облигации

Котировки облигаций федерального займа в пятницу сохранились вблизи сложившихся ранее уровней на фоне низкой торговой активности. Активность на рынке была очень вялой, основные сделки проводились с выпуском ОФЗ 46021, который Минфин предложит на аукционе в среду. Котировки этой бумаги немного снизились в ходе подготовки к размещению. Остальные бумаги колебались вблизи сложившихся уровней. Суммарный объем заимствований банков на аукционах прямого репо в Центробанке в пятницу возрос до 99,16 млрд рублей с 74,024 млрд днем ранее. Лидером по объему торгов стал выпуск ОФЗ 46021 с погашением в 2018 году, который Минфин РФ в 21 ноября разместит на аукциона в объеме 6 млрд рублей, с ним было заключено сделок на сумму 387,472 млн рублей, при этом его средневзвешенная цена снизилась на 0,07 процентного пункта - до 99,77% от номинала. Стоимость ОФЗ 46020 с погашением в 2036 году снизилась на 0,02 процентного пункта - до 102,72% от номинала, объем торгов - 77,984 млн рублей. Средневзвешенная цена выпуска 46018 с погашением в 2021 году выросла на 0,02 процентного пункта - до 111,09% от номинала, объем сделок - 77,998 млн рублей. Активность на вторичном рынке рублевых госбумаг в пятницу сохранилась  на низком уровне, общий объем сделок составил 673,391 млн рублей против 480,973 млн рублей в предыдущий торговый день. Средневзвешенная доходность рынка ОФЗ-АД и ОФЗ-ФД 16 ноября не изменилась и составила 6,46% годовых.