На корпоративном долговом рынке из последних прошли сборы заявок на выпуски: Норильский никель (КС +110 б.п., ориентир +130 б.п.), ДОМ.РФ (КС + 125 б.п., ориентир 140 б.п.), Эталон (КС+300 б.п., ориентир +330 б.п.), Мегафон (КС+130 б.п., ориентир +140 б.п.), Монополия (КС+375 б.п., ориентир +375 б.п.), АЛРОСА (КС+114 б.п., ориентир +120 б.п.), Россети МР (КС+114 б.п.; ориентир +114 б.п.), АБЗ №1 (КС+400 б.п., ориентир +400 б.п.), Экспобанк (КС+275 б.п., ориентир +275 б.п.), РЖД (RUONIA +130 б.п., ориентир +135 б.п.), Республика САХА – (КС +130 б.п, ориентир 150 б.п.). В ближайшее время состоится сбор заявок на выпуски: КАМАЗ, ВТБ Лизинг, ГТЛК, Ростелеком, ВСЕИНСТРУМЕНТЫ.РУ, СИМПЛ, ФСК-Россети, Акрон, Совкомбанк. Сегодня пройдет сбор книги заявок по выпуску облигаций Атомэнергопром (см. ниже).

АО "Атомэнергопром" присутствует на рынке с ноября 2009 г., когда был размещен пятилетний дебютный заем на 30 млрд руб. Всего было размещено 11 рублевых займа в объеме 159 млрд руб. На текущий момент погашено девять выпусков на 140 млрд руб. В настоящее время в обращении находятся два выпуска объемом 19 млрд руб. с погашением в 2025-2026 гг.

Средняя премия к КС ЦБ по флоутерам эмитентов с наивысшим рейтингом, которые были размещены в последние месяцы, составила 115 б.п, при диапазоне 100-130 б.п. Из последних разместились Норильский никель (КС +110 б.п., ориентир +130 б.п.), ДОМ.РФ (КС + 125 б.п., ориентир 140 б.п.), Мегафон (+130 б.п., изначально +140 б.п.), ФОСАГРО с премией +110 б.п. (-20 б.п. от изначального ориентира) и НКНХ (КС +120 б.п., также минус 20 б.п. к первоначальному ориентиру).

По предлагаемому к размещению выпуску ориентир плавающему купону составляет КС+130 б.п. С учетом последних размещений эмитентов с наивысшим рейтингом, а также статуса Эмитента и ограниченной представленности его выпусков на рынке мы оцениваем справедливую премию по плавающему купону не менее 110 б.п. к КС ЦБ РФ.