СЕГОДНЯ

Сегодня начнется двухдневная встреча лидеров стран ЕС, на которой они в очередной раз обсудят меры по борьбе с кризисом. Ожидается, что в согласовании вопросов о едином банковском надзоре в еврозоне появятся подвижки. Германия вместе с некоторыми другими странами выступает за перенос сроков запуска единого банковского надзора, который пока что планируется ввести до конца года.

Росказначейство проводит отбор заявок банков по размещению на депозиты свободных средств в объеме до 37 млрд руб. на срок 91 день. Минимальная ставка составляет, как и на прошедшем аукционе, 7.2% годовых.

ВЧЕРА

Внутренний рынок

Высокий спрос на аукционах ОФЗ. Спрос на аукционе ОФЗ 26207 превысил предложение в 3.6 раза, составив 74.8 млрд руб. В итоге Минфин разместил весь выпуск с доходностью 7.9% годовых, что на 5 б.п. ниже нижней границы ориентира. Ориентир составлял 7.95–8% годовых.

Аукцион по размещению 5-летних ОФЗ 25080 также прошел успешно. Доходность выпуска по средневзвешенной цене составила 6.98% годовых. Объявленный Минфином ориентир доходности при размещении на аукционе ОФЗ серии 25080 составлял 7.02–7.07% годовых. Спрос по верхней границе установленного диапазона доходности равнялся 31.6 млрд руб. по номиналу, что соответственно в 1.6 раз превысило предложение.

Роснефть может стать мажоритарным акционером ТНК-ВР, выкупив доли у британской ВР и/ или российского консорциума ААР, сообщило издание Ведомости. Сегодня в 12:00 мск истекает срок подачи предложения о выкупе 50% ТНК-ВР у ВР. По данным издания, завтра, 19 октября, совет директоров ВР должен выбрать лучшее предложение от покупателей.

По предварительным данным, каждый из пакетов оценивается на уровне $25–28 млрд, однако Роснефть, вероятней всего, предложит частично оплатить сделку собственными акциями, для чего может использовать 12.5%-ный пакет казначейских акций и провести допэмиссию. Кроме того, Роснефть сейчас ведёт переговоры о привлечении около $15 млрд.

По состоянию на конец первого полугодия долг Роснефти составил $25.7 млрд, при этом соотношение общего долга/EBITDA достигло 1.5х, а по чистому долгу – 1.25х. Мы полагаем, что долговое финансирование сделки составит не более $15 млрд, что позволит Роснефти сохранить инвестиционные рейтинги. Соотношение долг/EBITDА может увеличится до 2х при прогнозной EBITDA 20.8 млрд за год.

Внешний рынок

Число домов, строительство которых было начато в США в сентябре 2012 г., увеличилось на 15% относительно предыдущего месяца и составило 872 тыс. в пересчете на годовые темпы, что является максимумом с июля 2008 года. Данные свидетельствуют о некотором оживлении в строительном секторе. Однако грядущая отмена налоговых льгот в США в начале следующего года приведет к снижению располагаемых доходов американцев, что заставляет сомневаться в устойчивости тенденции роста в строительном секторе.

По итогам дня доходность 10-летних казначейских облигаций США выросла на 10 б.п., до 1.82% на фоне повышения аппетита к более рискованным активам.