Долговой рынок вчера и сегодня

В пятницу

По итогам дня цены казначейских облигаций выросли, благодаря ожиданиям, что сильно снизившиеся в последние недели цены на нефть приведут к снижению инфляции. По мнению рынка, это может означать, что ФРС в этом году не станет повышать ключевую ставку – президент ФРБ Чикаго сообщил вчера, что во втором полугодии ситуация с инфляцией улучшится, а вот экономика «скорее всего будет крайне вялой». Это способствовало росту цен на базовые активы.

В итоге доходность 2-летних казначейских облигаций в пятницу снизилась на 4 б.п. до 2,39% годовых. На 6 б.п. снизились доходности 5-летних облигаций – до 3,10% годовых, 10-летних бумаг – до 3,84% годовых, и 30-летних облигаций – до 4,47% годовых. Спреды Emerging markets по итогам пятничных торгов несколько расширились. Российский спред EMBI+ Russia увеличился на 7 б.п. до 190 б.п., а общий спред EMBI+ – на 4 б.п. до значения 300 б.п. Спред Украины увеличился в пятницу на 29 б.п. из-за опасений, что расширение конфликта России и Грузии может привести к вовлечению Украины в этот конфликт.

Ситуация с банковской ликвидностью в России продолжила улучшаться. Ставка овернайт на рынке МБК снизилась до 5,50% по итогам дня. Остатки банков на корсчетах и депозитах в ЦБ сократились на 49 млрд руб. до 728 млрд руб., при этом на 22 млрд руб. сократилась задолженность банков перед ЦБ по операциям прямого РЕПО. На рынке рублевых облигаций в пятницу был спокойный день.

Сегодня

День не будет особенно богат на публикацию макроэкономических данных. Днем выйдут данные по сальдо баланса внешней торговли Еврозоны за июнь, а вечером в США будет опубликован августовский индекс делового оптимизма в секторе жилищного строительства. Эксперты прогнозируют, что значение индекса не изменится, оставшись на уровне 16 пунктов.